A estratégia de negociação de 100 opções de retorno pdf
10 opções estratégias para saber.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)
Estratégia de negociação de opções binárias que gera 150% de retorno.
Seu corretor não quer que você saiba disso!
Neste artigo, gostaria de compartilhar com você o que aprendi quando comecei a negociar opções binárias.
Vou descrever minha estratégia de negociação de opções binárias que usei por quase dois anos.
A estratégia me fez mais de 150% de retorno anual, enquanto arriscava 5% na época.
Também vou compartilhar com você algo muito extraordinário.
Algo que seu corretor não quer que você saiba.
Este é um "truque" que permitirá que os operadores de opções binárias mudem o caminho do seu jeito!
Fique por perto porque isso é realmente muito interessante.
Vamos começar do zero.
Quais são as opções binárias?
Não entrarei em detalhes técnicos sobre o que é uma opção e como ela funciona. Uma opção binária é simplesmente mais um derivado da opção comum negociada nos mercados globais.
Seu corretor de opção binária;
vai para o mercado compra a opção re-pacotes e vende para você como uma "opção binária" com uma enorme margem de lucro!
O comerciante compra a opção no chamado & # 8220; o preço de exercício & # 8221 ;.
Se o comerciante comprou uma opção CALL, ele / ela aposta na subida do preço & # 8211; acima do preço de exercício. Se o preço estiver acima do preço de exercício (até um pip), o negociador ganha a aposta na data de vencimento.
O mesmo significa posições curtas.
O trader compra uma opção PUT se acredita que o mercado está caindo. Se o preço de mercado for inferior ao preço de exercício no vencimento, o comerciante ganha a aposta.
Broker - O único vencedor no mercado de opções binárias.
O cara que inventou esta indústria é realmente um gênio!
A premissa básica da indústria é:
Em um período de tempo muito longo, a quantidade de compradores (opções de compra) é igual à quantidade de vendedores (opções de venda).
Baseado no princípio acima, o corretor nunca perderá dinheiro, assumindo que ele estará no negócio o tempo suficiente para superar possíveis oscilações excepcionais nos mercados.
O simples gênio da indústria de opções binárias é:
Para cada perdedor, deve haver um vencedor:
Existem 100 compradores (vamos chamá-los de perdedores) e há 100 vendedores (vamos chamá-los de vencedores)
Neste cenário:
O corretor cobra 100% a mais e paga 70% -80% ao vencedor, mantendo 30% -20% de todas as apostas em seu próprio bolso.
Para obter alguma perspectiva & # 8211; seu corretor FX comum te cobra 3 pips!
Se você comprar a opção por US $ 100 e perder, seus US $ 100 se esgotaram, mas.
o cara que está do outro lado da sua transação ganha.
Ele recebe um pagamento de US $ 80 do corretor.
O corretor desconta US $ 20, não importa o que aconteça! Esta é uma margem de gordura, de fato!
Tudo o que o corretor de opções binárias precisa fazer é maximizar o volume de negócios para aumentar os lucros e diminuir o risco.
É por isso que o setor oferece uma seleção tão ampla de datas de validade. Os comerciantes podem trocar de 1 a 6 meses. Quanto mais vezes melhor!
Eu acho que a maior parte do volume é ponderada para o vencimento dentro do dia, já que a indústria atrai jogadores que procuram por uma emoção, em vez de comerciantes profissionais de longo prazo.
Isso é gênio, gênio, gênio!
A outra característica ainda mais interessante desta indústria é o marketing spin.
Os profissionais de marketing estão girando “HIGH” & # 8211; até 80% de pagamento como excepcional e atraente.
O Twitter está cheio de anúncios gráficos cheios de gostosas e iates de luxo.
As pessoas parecem querer isso como se não houvesse amanhã.
Lembre-se de uma coisa simples:
Conseguir algo menos que 100% do dinheiro que você arriscou é simplesmente uma má economia.
O pagamento de 80% arriscando 100% a cada vez irá drenar sua conta em pouco tempo.
É insano acreditar que você pode sustentar lucros a longo prazo, recebendo menos do que arrisca todas as vezes! O cara acima não vai conseguir!
Probabilidades, precisão e o Rácio de Recompensa de Risco no mercado de opções binárias.
Uma boa estratégia de negociação de opções binárias é naturalmente aquela que traz lucros regularmente.
Existem algumas tarefas a serem executadas antes de decidir sobre sua estratégia de negociação.
Como o ponto de equilíbrio é alcançado quando o valor total ganho é igual ao total perdido, ele pode ser calculado usando a seguinte fórmula;
0 = Ganhar% X Retorno médio - (1 - Ganhar%) X Perda média.
Digamos que a quantia negociada é constante (a mesma o tempo todo), o retorno médio de 70%, e a perda é de 100% do valor da aposta, portanto;
0 = vencendo% X 70% - (1 - 70%) X 100% portanto; % De vencedores = 59%
Com uma estratégia que tem um retorno médio de 70%, você precisará de uma precisão vencedora de 59% ou mais para ser rentável no setor de negociação de opções binárias.
Uma maneira mais geral de analisar qualquer estratégia de negociação de opções binárias é computar sua expectativa. Este é um único número que combina a porcentagem vencedora com o retorno médio. Esse número informa imediatamente se a estratégia de negociação vale a pena ou não. Se a expectativa for maior que 0, você deve considerar, se não for, seguir em frente.
Expectativa = Retorno médio x Negociações vencedoras% - (1 - Ganhar comércios%)
Dizer; estratégia de negociação de opções binárias tem retorno médio de 70% e 65% de precisão.
Expectativa = 70% X 65% - (1 - 65%); Expectativa = 0,105. A estratégia deve ser considerada sólida.
É um princípio bem conhecido de gerenciamento de risco básico para manter os perdedores menores ou iguais aos vencedores. Isso se aplica em todos os mercados. Cada comerciante trabalha muito duro para manter os perdedores menores ou iguais aos vencedores.
É impossível manter seus perdedores menores ou iguais aos vencedores que negociam opções binárias intra-dia. Seu pagamento será sempre 80% do seu dinheiro em risco.
Estes são fatos. Você precisa pensar mais para ficar à frente neste mercado.
O comerciante deve ir contra as probabilidades e projetar uma estratégia de negociação de opções binárias do que gerar mais vencedores do que perdedores para compensar os pagamentos desfavoráveis.
Nem sempre é possível.
Se o comerciante é capaz de gerar mais ganhos do que perdas com o perdedor médio sendo menor ou igual ao vencedor médio, é definitivamente uma receita para uma independência financeira.
É uma abordagem estatisticamente sólida e é sustentável a longo prazo.
Além dos pontos acima, o comerciante deve considerar outras variáveis, como horários de negociação, classe de ativos, corretores etc. É importante obter todas as variáveis testadas antes de decidir usá-las. Estratégias rentáveis de negociação de opções binárias combinam apenas as escolhas mais eficientes.
Esta é a técnica que desenvolvi ao negociar opções binárias. Esta é a técnica que quero compartilhar com você hoje.
Esta técnica gerou um retorno de 150%, arriscando apenas 5% por negociação.
& # 8220; Fim do dia & # 8221; opções.
Algo que seu corretor não quer que você saiba.
Em 2013, comecei a experimentar estratégias e diferentes opções de expiração. Eu tentei todo o tempo oferecido pelo corretor. 1,5, 10 minutos, 1 hora.
Eu testei cada estratégia e tentei combiná-las com as expirações.
Minha lógica de negociação era sólida e eu poderia ter mais de 60% de precisão no curto prazo, mas sabia que nem sempre conseguiria uma precisão de 60% ou mais.
Eu lutaria para gerar lucros a longo prazo devido a pagamentos ruins.
Eu tive que ter mais de 60% de precisão no pagamento de 80% para empatar.
No topo disso, eu tive que explicar os erros humanos, perder negócios, perder listras e perda de confiança e muito mais.
Eu estava pronto para desistir quando descobri a opção "FIM DO DIA"!
As opções de expiração "Fim do dia" mudaram tudo.
Você pode fechar a opção binária End of Day antes que ela expire, recebendo de volta algum prêmio por perder posições.
E isso não é algo que seu corretor está anunciando!
Eu comprei a opção CALL de $ 100 às 17:30 expira no final do dia & # 8211; 22h
Se fosse uma opção com menos de um dia de expiração (1,5,10 min, 1hora), eu perderia meus $ 100 se a opção expirasse "sem dinheiro" nem eu seria capaz de fechar a opção antes que ela expirasse.
A opção binária “Fim do dia” mantém algum valor durante sua vida útil e pode ser fechada antes de expirar.
No caso em que o mercado está indo contra mim, eu posso fechar a opção "sem dinheiro" e receber de volta algum prêmio.
Isso significa que se eu comprasse uma opção CALL de US $ 100 e fosse contra mim, eu seria capaz de fechá-la antes que ela vencesse e eu receberia de volta US $ 10 a US $ 20.
Nesse cenário, meus perdedores estão se aproximando dos meus vencedores e mudo as probabilidades a meu favor.
Eu troquei opções binárias de "Fim do dia" por quase dois anos gerando retornos impressionantes.
Consegui manter meus perdedores tão grandes quanto meus vencedores e minha precisão foi excelente.
Você pode fechar suas posições até 15min antes do fechamento da bolsa. O horário de fechamento varia entre os corretores. Por favor, verifique o horário de abertura antes de iniciar a negociação.
Veja algumas notas do meu diário.
Por favor, preste atenção para a precisão e a perda média contra um ganho médio.
Consegui manter uma precisão média de longo prazo do sistema com 11 posições vencedoras contra apenas 5 derrotas. A perda média também atendeu às expectativas e ficou bem abaixo do valor do pagamento.
Minha conta de negociação cresceu 36,4% em apenas quatro semanas.
Colocados 21 negócios em maio, isso incluiu 16 posições vencedoras surpreendentes e apenas cinco perdedores, dando uma precisão geral de 76%! Isso está além da precisão média de longo prazo do sistema.
O valor médio do perdedor permaneceu dentro das expectativas e ficou abaixo do pagamento médio vencido.
Os ganhos nominais totais ascenderam a € 3530,3 e as perdas revelaram € -911,68.
A taxa de crescimento da conta dobrou desde o último mês e atingiu 63%
Teve no máximo duas perdas consecutivas em maio registradas na conta de negociação.
Negociação foi realizada no ambiente ao vivo, aplicando técnicas rigorosas de gerenciamento de dinheiro.
Registrou 17 vitórias e uma derrota. Isso representa 94% de precisão no mês de julho! Minha conta de negociação adicionou € 3.948 de capital novo e desistiu de apenas € 70,1 no processo.
De 08 de julho a 30 de julho, registrei 14 posições consecutivas vencedoras. É desnecessário dizer que este é um excelente resultado e todo o tempo de realização.
O crescimento mensal da conta ficou em 67% e permaneceu dentro das expectativas de longo prazo.
A partir de hoje, o capital total representa € 11.393 e representa um crescimento de 570% em dois trimestres.
Todos os sinais permitiram uma quantidade razoável de tempo para preencher as posições e forneceram uma oportunidade fácil de negociar.
O desempenho dos sinais acima é 100% comercializado ao vivo.
21 negócios em agosto, apenas 6 terminaram o dia em dinheiro e 3 resultaram em perda. Tinha 9 dias de negociação sem sinais e 3 dos comércios não preencheram devido a preços em movimento rápidos.
Setembro de 2014, como esperado, trazido de volta às condições comerciais mais normais.
Eu coloquei um total de 19 comércios. Registrou 14 posições vencedoras e incorreu em 5 negociações perdedoras. Isso responde por quase 74% de precisão. Isso é um pouco acima da média de longo prazo.
Infelizmente, a perda média subiu acima da média de ganhos neste mês.
Isso ocorreu devido à maior volatilidade do que o normal durante a sessão dos EUA.
Eu cresci a conta por um saudável 35%.
Estes são apenas alguns meses de anotações, mas é desnecessário dizer que as opções de negociação do "fim do dia" são a maneira de superar os mercados binários.
Durante a maior parte do meu negócio, consegui perder perto ou abaixo dos vencedores e manter a precisão acima dos 60%.
Como você pode ver nas figuras, esta é uma técnica realmente lucrativa.
Minha estratégia de negociação de opções binárias gera 150%, arriscando 5%.
Então agora você sabe como mudar as chances para sua vantagem. Tudo que você precisa agora é uma estratégia de negociação que gera mais de 60% dos vencedores.
Desenvolvi algumas coisas sobre a estratégia para negociar essas opções específicas. Eu costumava colocar apenas uma negociação por dia entre 15:00 e 17:00 GMT e deixei-a expirar se fosse em dinheiro ou fechei-a se soubesse que iria expirar sem dinheiro. Eu estava em equilíbrio e fiquei melhor com o meu julgamento ao longo do tempo.
As opções binárias são precificadas com base no tempo e na volatilidade. Mais volatilidade na ação do preço faz com que o prêmio desapareça.
É importante evitar o dia de alta volatilidade ao usar essa estratégia. Quanto menos estiver no mercado, mais lucrativa será a estratégia.
É uma estratégia simples de swing diário baseada puramente na ação do preço. Isso me permitiu colocar pedidos pendentes para que não demorasse nada. Demorou 10 min por dia para configurar uma ordem pendente no MT4 e copiar para minha conta binária. Isso me permitiu estar fora do mercado no final do dia. Isso se adequava ao meu estilo de vida na época. Desempenhou o melhor em GBPUSD e EURUSD durante períodos de baixa volatilidade. Foi profundamente testado em quaisquer condições antes de ser usado com dinheiro real.
Eu acredito que você é um trader profissional e você poderia tentar qualquer um dos seus próprios métodos. Existem muitas técnicas de negociação para aplicar, por exemplo:
mas se você gosta de obter este método de negociação junto com os indicadores e modelos MT4.
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Enviar-lhe-ei a minha descrição completa da estratégia de opções binárias e instruções com indicadores e modelos para o MT4.
Conclusão.
Com todo meu coração.
Eu aconselho você a ficar de fora da negociação de opções binárias de maturidade intra-dia.
Você não terá sucesso a longo prazo. As contas simplesmente não se somam.
Esse tipo de “negociação” é uma aposta pura e carece de recursos básicos de gerenciamento de risco.
Mas se os binários de negociação se adequarem à sua personalidade, você ainda poderá aproveitá-la, mas, por favor, diminua seu risco e.
use apenas "Fim do dia" ou opções mais longas.
Não tenho certeza de quantos corretores usam esse tipo de opção hoje.
Eu os achei confiáveis e nunca tive problemas com retiradas ou execução.
Outro tonto é o capital ETX.
Você pode me perguntar - como é que não negocio mais em tempo integral? Bem eu faço…
mas agora eu uso isso para proteger minhas posições de caixa em FX. Isso agora faz parte de uma abordagem comercial maior que eu tomo.
Eu gosto muito do FX!
Eu posso gerar menos lucros com FX, mas eu tomo menos riscos. Eu gosto de trocar menos e manter minhas posições vencedoras por mais tempo. Suponho que meu apetite pelo risco esteja mudando com a minha idade.
Todo trader precisa encontrar uma estratégia que seja adequada a ele / ela.
Se você gostou deste artigo.
Eu realmente aprecio se você pudesse compartilhá-lo com os traders.
Espero que isso os ajude a vencer o jogo a longo prazo.
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Autor: Roman Sadowski.
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10 opções estratégias para saber.
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1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)
Negociação de Dispersão.
A alta diferença entre a volatilidade implícita das opções de índices e a subsequente volatilidade realizada é um fato conhecido. As negociações exploram rotineiramente essa diferença vendendo opções com hedging delta consecutivo. No entanto, existe uma maneira mais elegante de explorar esse prêmio de risco - a negociação de dispersão. A negociação de dispersão usa o fato conhecido de que a diferença entre a volatilidade implícita e a realizada é maior entre opções de índice do que entre opções de ações individuais. O investidor, portanto, poderia vender opções sobre o índice e comprar opções de ações individuais. A negociação de dispersão é uma espécie de negociação de correlação, uma vez que as transações geralmente são lucrativas em um momento em que as ações individuais não são fortemente correlacionadas e perdem dinheiro durante os períodos de estresse quando a correlação aumenta. O comércio básico poderia ser melhorado pela compra de opções de empresas com alto grau de discordância de opinião (alta discordância dos analistas sobre os ganhos das empresas).
Razão fundamental.
O artigo acadêmico mostra que a dispersão nas previsões dos analistas está fortemente relacionada à volatilidade implícita das opções de índice e nome único. Pesquisas mostram que os retornos excedentes das opções refletem a exposição diferente ao risco de desacordo. Os investidores que compram opções de firmas mais propensas à heterogeneidade de crenças são compensados em equilíbrio por manter esse risco. Os prêmios de risco de volatilidade das opções individuais e de índice representam uma compensação pelo risco de desacordo. Assim, na seção transversal de opções, o prêmio de risco de volatilidade depende do tamanho da heterogeneidade de crenças dessa empresa em particular e do indicador do ciclo de negócios. Como a assimetria de risco neutro, o prêmio de risco de volatilidade para opções de índice pode ser maior ou menor dependendo do tamanho do desacordo e da participação da empresa.
efeito de volatilidade, prêmio de volatilidade.
Estratégia de negociação simples.
O universo de investimento consiste em ações do índice S & P 100. Veículo comercial são opções de ações desse índice e também opções do próprio índice. O investidor usa as previsões de analistas de lucro por ação do banco de dados do Sistema de Estimativa de Corretores Institucionais (I / B / E / S) e calcula para cada empresa a diferença absoluta média escalonada por um indicador de incerteza de ganhos (ver página 26 no documento acadêmico de origem). metodologia detalhada). A cada mês, o investidor classifica as ações com base em quintis com base no tamanho do desacordo de crença. Ele compra ações com a maior discordância de crenças e vende o índice colocado é uma carteira igualmente ponderada de opções de colocação de índice de um mês com deltas de Black-Scholes variando de -0,8 a -0,2.
Documento de Origem.
Buraschi, Trojani, Vedolin: ÍNDICE DE EQUILÍBRIO E RISCO DE VOLATILIDADE DE MATERIAL PREMIA.
Escritores de opções de índice ganham retornos elevados devido a um prêmio de risco significativo e de alta volatilidade, mas os escritores de opções nos mercados de ações individuais obtêm retornos mais baixos. Usando uma economia da informação incompleta, desenvolvemos um modelo estrutural com múltiplos ativos onde os agentes têm crenças heterogêneas sobre o crescimento dos fundamentos das empresas e um indicador de ciclo de negócios e explicam os diferentes prêmios de risco de volatilidade de opções de ações e ações individuais. A cunha entre o índice e o prêmio de risco de volatilidade individual é impulsionada principalmente por um prêmio de risco de correlação que surge endogenamente devido às seguintes características do modelo: Em uma economia de informação completa com fundamentos independentes, os retornos se correlacionam unicamente devido à correlação do estoque individual com o agregado (“efeito diversificação”). Em nossa economia, a correlação de retorno das ações é endogenamente dirigida pelo desacordo idiossincrático e sistêmico (ciclo de negócios) (“efeito de compartilhamento de risco”). Mostramos que esse efeito domina o efeito de diversificação, além de ser independente do número de empresas e da participação de uma empresa no mercado agregado. Em equilíbrio, a assimetria dos estoques individuais e do índice difere devido a um prêmio de risco de correlação. Dependendo da participação da empresa no mercado agregado e do tamanho do desacordo sobre o ciclo de negócios, a assimetria do índice pode ser maior (em valores absolutos) ou menor do que a das ações individuais. Como conseqüência, o prêmio de risco de volatilidade do índice é maior ou menor que o individual. Em equilíbrio, essa exposição diferente ao risco de desacordo é compensada na seção transversal de opções e as estratégias de negociação implícitas em modelos que exploram as diferenças de desacordo geram retornos excedentes substanciais. Testamos as previsões do modelo em um conjunto de regressões de painel, mesclando três conjuntos de dados de informações específicas da empresa sobre previsões de lucros dos analistas, opções de opções de índice S & P 100, opções em todos os constituintes e retornos de ações. Classificando ações com base em diferenças de crenças, descobrimos que as estratégias de negociação de volatilidade que exploram diferentes exposições ao risco de discordância na seção transversal de opções ganham altas taxas de Sharpe. Os resultados são robustos para diferentes variáveis de controle padrão e custos de transação e não são incluídos por outras teorias que explicam os prêmios de risco de volatilidade.
Outros papéis
Driessen, Meanhout, Vilkov: Correlações implícitas em opção e o preço do risco de correlação.
Motivado pela extensa evidência de que as correlações de retorno de estoque são estocásticas, analisamos se o risco de mudanças na correlação (afetando os benefícios da diversificação) pode ser precificado. Propomos um teste direto e intuitivo, comparando as correlações implícitas na opção entre os retornos das ações (obtidas pela combinação dos preços das opções de índices com os preços das opções em todos os componentes do índice) com as correlações realizadas. Nosso modelo parcimonioso mostra que a diferença substancial entre a média implícita (39,5% para S & P500 e 46,0% para DJ30) e as correlações realizadas (32,5% e 35,5%, respectivamente) é evidência direta de um grande prêmio de risco de correlação negativo. A implementação empírica do nosso modelo também indica que o prêmio de risco de variância do índice pode ser atribuído ao alto preço do risco de correlação. Por fim, fornecemos evidências de que as correlações implícitas nas opções têm poder de previsão notável para os retornos futuros do mercado de ações, o que também permanece significativo após o controle de vários preditores fundamentais de retorno de mercado.
Tem havido uma variedade crescente de estratégias de negociação relacionadas à volatilidade desenvolvidas desde a publicação do estudo Black-Scholes-Merton. Neste artigo, estudamos uma das estratégias de negociação de dispersão, que tenta lucrar com a precificação incorreta da volatilidade implícita do índice em comparação com as volatilidades implícitas de seus constituintes individuais. Embora o objetivo principal deste estudo seja descobrir se houve oportunidades de negócios lucrativos de 3 de novembro de 2008 a 10 de maio de 2010 no mercado alemão de opções, também é interessante verificar se fato estilizado amplamente documentado que implicava volatilidade do índice em média, tende a ser maior do que a volatilidade teórica do índice calculada usando volatilidades implícitas de seus componentes (Driessen, Maenhout e Vilkov (2006) e outros) ainda se mantém em tempos de extrema volatilidade e correlação que pudemos observar no período do estudo. Também tocamos na questão do que está (ou estava) causando essa discrepância.
Esta tese tenta explorar a rentabilidade das estratégias de negociação de dispersão. Começamos a examinar os diferentes métodos propostos para trocar swaps de preço. Nós desenvolvemos um modelo que explica por que a dispersão de trading surge e quais são os principais drivers. Após a descrição do nosso modelo, implementamos uma dispersão de negociação no EuroStoxx 50. Analisamos o perfil de uma estratégia curta sistemática de uma troca de variância sobre este índice, enquanto os componentes são longos. Mostramos que há sentido em vender correlação no curto prazo. Também discutimos o momento da estratégia e futuros desenvolvimentos e melhorias.
Após os dois anos de estudos na área de finanças matemáticas na Universidade de Paris 1, tive a oportunidade de trabalhar com uma equipe de gestão de ativos como analista quantitativa na Lyxor Asset Management, Société Générale em Paris, França. Minha primeira tarefa foi desenvolver uma análise dos desempenhos dos fundos em ativos ocultos nos quais o foco principal da equipe estava em foco, como Volatilidade, Troca de Variância, Troca de Correlação, Troca de Covariância, Dispersão Absoluta, Dispersão Absoluta de Chamada (Paládio). O objetivo era antecipar o lucro e saber quando e como realocar os ativos de acordo com as condições do mercado. Em particular, automatizei a análise por meio do VBA no Excel. Em segundo lugar, eu tinha um projeto de pesquisa sobre negócios de Correlação, especialmente envolvendo Correlation Swaps e Dispersion Trades. Este relatório resume as pesquisas que conduzi neste assunto. A Lyxor tem se beneficiado de assumir posições curtas em Negociações de Dispersão por meio de swaps de variação, graças ao fato de que, empiricamente, a variação do índice negocia ricos em relação à variação dos componentes. No entanto, uma posição vendida sobre uma dispersão sendo equivalente a uma posição comprada em correlação, no caso de uma quebra no mercado (ou um pico de volatilidade), podemos ter uma perda na posição. Assim, o objetivo da pesquisa era encontrar uma estratégia de hedge eficaz que protegesse o fundo em condições desfavoráveis de mercado. A ideia principal era aplicar o fato de que os negócios de dispersão e as trocas de correlação são as duas formas de se ter exposição sobre correlação, mas com diferentes fatores de risco. Embora o swap de correlação tenha uma exposição pura à correlação, o comércio de dispersão tem exposição às volatilidades realizadas, bem como a correlação dos componentes. Assim, tendo risco para outro fator, a correlação implícita de um negócio de dispersão está acima (empiricamente, 10 pontos) da greve da troca de correlação equivalente. Assim, pegando esses dois produtos e assumindo posições opostas nos dois, tentamos obter um efeito de hedge. Além disso, procuro o peso ideal dos dois produtos na estratégia, o que nos dá o retorno do P & L, a volatilidade do P & L e a relação risco-retorno de nossa preferência. Além disso, testei como essa estratégia teria sido realizada em condições de mercado anteriores (back-test) e sob condições de mercado extremamente pessimistas (stress-test).
Como a recente crise financeira mostrou, os benefícios da diversificação podem repentinamente evaporar quando as correlações aumentam inesperadamente. Analisamos medidas alternativas de risco de correlação e sua estrutura de prazo, com base nas cotações de correlação do S & P500, taxas de swap de correlação sintética estimadas a partir dos preços das opções e dos índices de correlação implícita da CBOE. Uma análise das estratégias de hedge de correlação condicional e incondicional mostra que apenas algumas estratégias condicionais de hedge de correlação agregam valor. Entre as variáveis de condicionamento da estratégia de hedge condicional, descobrimos que o nível do fator de risco de correlação e os retornos de comércio da dispersão apresentam os melhores resultados, enquanto os Índices de Correlação Implícita da CBOE apresentam desempenho insatisfatório.
Um comércio de dispersão é celebrado quando um trader acredita que os constituintes de um índice serão mais voláteis do que o próprio índice. O mercado de derivativos da África do Sul está bastante avançado, no entanto, ele ainda experimenta ineficiências e os negócios de dispersão são conhecidos por apresentar bom desempenho em mercados ineficientes. Este artigo testa o mercado sul-africano de oportunidades de dispersão e explora vários métodos de execução desses negócios. O mercado sul-africano mostra resultados positivos para o comércio de dispersão; ou seja, negociação de dispersão reversa de curto prazo. Opções de chamadas e swaps de volatilidade transversal (CSV) também são testados. Os swaps de CSV tiveram um fraco desempenho, enquanto as opções de call experimentaram retornos anuais bem acima do mercado.
Este artigo estuda uma estratégia de negociação de opções conhecida como estratégia de dispersão para investigar o prêmio de risco aparente para o risco de correlação de rolamento no mercado de opções. Estudos anteriores atribuíram os lucros à negociação de dispersão ao prêmio de risco de correlação embutido nas opções de índice. A hipótese alternativa natural argumenta que a lucratividade resulta da ineficiência do mercado de opções. As mudanças institucionais no mercado de opções no final de 1999 e 2000 fornecem um experimento natural para distinguir entre essas hipóteses. Isso fornece evidências que suportam a hipótese de ineficiência do mercado e contra a hipótese baseada no risco, uma vez que um prêmio de risco de mercado fundamental não deve mudar à medida que a estrutura de mercado muda.
OAP 053: A estratégia de opções de 1 hora por mês que vencem o S & # 038; P 500 em 24%
E se houvesse uma estratégia de opções que levasse apenas uma hora por mês para implementar e realmente bater o índice de referência S & amp; P 500 tanto em desempenho quanto com menos volatilidade geral do portfólio? E se essa estratégia estivesse disponível para qualquer trader, independentemente do tipo ou tamanho da sua conta?
Você vê, eu acredito que você trabalha muito duro para o seu dinheiro e não tem um planejador financeiro sofisticado ou aplicativo móvel sofisticado para ajudá-lo a gerar retornos mais elevados com menos risco. Tudo o que é preciso é menos de 1 hora por mês. Sim, menos tempo leva você a rolar sem rumo pelo seu feed do Facebook ou Twitter.
Bem, você pode parar de sonhar porque é uma realidade e, no episódio do podcast de hoje, vou analisar a estratégia exata que superou o mercado. Nenhum fluff. Sem fumaça ou espelhos; apenas fatos duros e frios. Estou farto de pessoas tentando me dizer que a negociação de opções não funciona, porque o episódio de hoje esmaga cada um desses mitos infundados sobre negociação.
Ouça e se você acha que este episódio seria útil para outra pessoa, por favor ajude-nos a espalhar a palavra aqui na Option Alph, compartilhando-a com eles. Quero dizer, com que frequência você pode compartilhar algo on-line que realmente ajuda alguém a ganhar mais dinheiro, com menos risco? Você só pode se tornar seu novo melhor amigo!
Pontos-chave do show de hoje:
As opções oferecem a você uma oportunidade muito melhor de gerar um excesso de retorno, alfa, acima do valor de referência do mercado, e com menor volatilidade em sua conta - reduções mais baixas no saldo de sua conta. A negociação de opções, quando usada de forma adequada e eficaz, pode aumentar os retornos de sua carteira, vendendo o prêmio da opção, coletando o dinheiro em sua conta, reduzindo o custo de propriedade e aumentando sua probabilidade potencial de sucesso.
Índice BuyWrite 30-Delta - Chamada Simples Coberta.
É possível usar essa estratégia de cobertura coberta no 30 delta para superar o S & P 500. Uma ligação coberta está chegando a uma posição e um estoque e depois vendendo uma opção de compra contra essa posição - receba crédito em troca de perda de potencial além do preço de exercício. Essa estratégia não apenas gera mais retorno para seu portfólio, mas sua volatilidade ou o desvio padronizado anualizado dessa estratégia de opções de compra cobertas é dramaticamente menor do que o S & P 500. Em todos os mercados de alta tensão cíclicos em que estivemos, a cobertura coberta A estratégia de chamadas superou o desempenho durante o mercado em alta. Ou seja, o mercado de ações não supera essa estratégia, mesmo quando está em um modo de mercado em alta. Mesmo durante os crashes do mercado, esta estratégia de call coberta supera o mercado. Porque à medida que a volatilidade se expande, significa que você coleciona mais premium, você se distancia do dinheiro com seus deltas e opções. A chave é que, quando você abre mão de algum potencial positivo, aumenta sua probabilidade de sucesso e reduz o custo de propriedade. Aproveite as poucas coisas que você pode controlar para superar o mercado com menos volatilidade e menos variação no saldo de sua conta.
Estratégia de Opções: Exemplo de Chamada Coberta.
Se a ação estiver sendo negociada a US $ 100, você compraria a ação a US $ 100 e agora poderá vender uma chamada coberta sem qualquer capital adicional fora de sua conta. Digamos que a opção de compra de preço de exercício de US $ 105 esteja sendo negociada por 50 centavos. Você poderia vender essa opção de compra de US $ 105 por 50 centavos, ou US $ 50 em valor nocional, e coletar esse dinheiro em sua conta.
Como vender a greve de US $ 105,00, isso significa que você perde seu direito de ganhar algum dinheiro acima de US $ 105,00. Em troca de fazer isso, você também recebe um prêmio de 50 centavos, o que reduz o custo de possuir o estoque em 50 centavos. Então, agora o custo de realmente possuir as ações era de US $ 100 que você outlaid, menos o prêmio de 50 centavos, que é US $ 99,50.
Quando você reduz seu potencial positivo, você é pago para fazer isso e isso reduz o custo de propriedade do estoque, aumentando assim a probabilidade de ganhar dinheiro. Agora, se o estoque fica exatamente onde está, a $ 100, você realmente ganha dinheiro. Você ganha US $ 50 porque o estoque nunca ultrapassou os US $ 105, mas nunca foi menor do que seu preço de equilíbrio, que é US $ 99,50.
Pesquisa de Backtesting.
Em 1986, começou com US $ 100 investidos para cada estratégia, o S & P 500 e a estratégia de cobertura coberta. Então todo mês venderia uma opção de compra fora do dinheiro no 30-Delta. Então, uma vez por mês, você venderia uma opção de compra de 30-Delta contra sua posição. Acompanhou o desempenho de vender esta chamada coberta a cada mês desde 1986, dando quase 30 anos de dados que mostram o desempenho desta estratégia de chamada coberta simples. Durante esse período, eles descobriram que o S & P 500 devolveu US $ 1.599 para cada US $ 100 investidos. A chamada coberta, 30-Delta BuyWrite Index, retornou US $ 1.985 para cada US $ 100 investidos. Isso mostra uma diferença de 24% no retorno do índice de referência versus a estratégia de cobertura coberta. O desvio padrão ou a variância e volatilidade no S & P 500 foi de cerca de 15,3%. O índice BuyWrite, esta estratégia de cobertura coberta, foi de 13,2%.
O CBOE PutWrite Index - Opção de Venda Simples e Nua.
Para essa estratégia, eles venderam uma opção de venda no S & P 500 e compraram notas do tesouro ao mesmo tempo. Menos capital necessário para fazer isso e, basicamente, cria quase exatamente o mesmo diagrama de pagamento do Índice BuyWrite. Descobriu-se que uma única opção de venda nua no mercado gerou um total de US $ 1.722 para cada US $ 100 investidos em comparação aos US $ 1.599 gerados com o S & P 500. A volatilidade na conta foi novamente dramaticamente menor do que a S & P 500. O padrão anual o desvio com o put nu foi de 10,2% ao ano, o que é menor do que o S & amp; P 500 (15,3%) e o índice de cobertura coberta (13,2%). Mesmo durante os períodos de baixa, a volatilidade no mercado de opções aumentou exponencialmente. Quando a volatilidade aumenta, significa que vender a opção de venda gera ainda mais dinheiro - às vezes 8 ou 10 vezes mais dinheiro do que em um mercado altista. Fonte: CBOE
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Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): A saída deste comércio de opções de borboleta de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes da expiração no auge de nosso spread. CMG Iron Condor (Opening Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) enquanto eu passava pelo processo de entrar em um novo comércio de condor de ferro em ações CMG. Dentro você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): Levou cerca de US $ 150 deste pequeno comércio de estrangulamento da APC, mesmo depois que as ações se moveram completamente contra nossas chamadas curtas este mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e, como o IV caiu, o valor desse spread caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. Crédito de Chamada IYR (Ajuste de Negociação): Este ajuste é bom por 2 motivos. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a subir. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para a ação cair em nossa nova janela de lucro. XHB Straddle (Closing Trade): Conseguimos fazer um lucro de $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB com a negociação de ações bem no meio da nossa faixa esperada. Calendário de Chamadas AAPL (Opening Trade): Veja os bastidores enquanto uso nosso novo software de lista de vigiados para filtrar rapidamente e encontrar este comércio de propagação de calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui eu gravei minha tela de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de raciocínio que usamos para fazer um ajuste no meu atual strangle curto no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Opening Trade): Com a alta IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para vender o prêmio da opção. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro e negociamos no IBB para um lucro de US $ 142. Dentro você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
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Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Obrigado pelo comentário Scott & # 8211; na verdade, já testamos novamente essa mesma estratégia no SPY, já que o SPY faz parte do projeto no qual estamos trabalhando atualmente e os números são quase idênticos. A taxa de ganhos foi um pouco maior com o teste CBOE, mas o lucro foi um pouco maior na versão SPY que avaliamos para o mesmo período. Além disso, você pode técnico ir SPX sinteticamente longo a cada mês e vender uma chamada coberta contra a posição sintética, por isso é possível apenas um pouco mais difícil de entrar.
Além disso, o SPY paga um dividendo, então há mais alfa! A menos que você já estivesse usando os preços ajustados de dividendos em seu teste & # 8230;
Corrigir você vende a chamada OTM com uma probabilidade de sucesso de 70% a cada mês. Nesse caso, eles nunca tocaram na chamada curta ou a gerenciaram. Então, se na data de expiração que você foi atribuído, assumiu que você comprou de volta o índice no dia seguinte e vendeu outra chamada coberta. Obviamente, fechar cedo com um lucro pode ter sido mais lucrativo a longo prazo do que manter a validade até o vencimento.
Pensamento interessante. Presumo que a única coisa que você evitaria ao fazer isso fosse a capacidade de coletar os dividendos, mas a exigência de capital menor seria um benefício enorme, com certeza.
Sim, considerou as comissões na análise.
Ei Vuka, você quer dizer uma posição longa sintética? Em caso afirmativo, creio que você quis dizer comprar na chamada de dinheiro, vender colocar na mesma greve e depois vender a chamada do OTM 30 contra ela? Parece interessante!
Hey Prashant, Isso era o que eu estava chegando, não tinha certeza da mecânica por trás disso.
Eu acho que vai funcionar bem e exatamente como ser SPY longo, exceto perder a oportunidade de dividendos, como Kirk apontou e outra coisa que eu posso pensar é o custo associado com as comissões em ter dois contratos abertos e potencialmente fechados a cada mês. Se atribuído, então as taxas de atribuição. A longo prazo, acho que estes vão consumir alguns dos lucros!
E quanto ao DTE? 24? 30? Trade Weeklies? O estudo menciona algo sobre isso?
Eles usaram contratos o mais próximo de 30 dias que podiam de cada vez.
Sim, você está vendendo apenas a opção de compra com 70% de chance de sucesso.
Alguém sabe se eles oferecem mensalmente mini contratos para o SPY? Não os vejo na minha plataforma de corretores.
Eu acho que eles estão bem e, obviamente, ganhar a longo prazo, mas acho que o dinheiro poderia ser melhor utilizado com spreads.
Você administraria da mesma forma que uma opção de chamada curta comum e obteria lucros na ligação em 50% do crédito recebido.
Sim, o estoque pode cair para zero tecnicamente. Eu acho que a melhor maneira de evitar isso é apenas usar uma longa opção de chamada OTM em uma data de expiração distante. Isso limita o risco de queda e basicamente funciona como estoque longo com menor custo total.
obrigado Kirk, eu percebi que precisaria olhar para o LEAPS para fazer isso.
Maravilhoso ouvir Trish! Sim acabou de comprar o mercado, em seguida, vendeu chamadas cobertas sem capital adicional adicionado ao portfólio & # 8211; Você sempre esteve muito tempo no mercado.
Não, você não comprou o mercado, mas poderia usar um substituto como o SPY.
Oi Kirk, este podcast é muito interessante. Mas ainda não tenho certeza de qual ação / ETF devemos vender a chamada coberta. É o BXMD? Porque o Think ou o Swim não podem encontrar este símbolo.
Sim para ambos. É por isso que não preferimos chamadas cobertas porque elas ainda exigem muito capital para fazer. Nós gostamos de fazer spreads de crédito.
Na verdade, um pouco menos favorável, já que os contratos semanais não pagam muito ao longo do tempo em comparação aos contratos mensais.
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