Diversificação da estratégia de negociação

Diversificação da estratégia de negociação
Diversificação ótima de estratégia.
por Michael R. Bryant.
A diversificação da carteira é geralmente considerada como um dos poucos almoços gratuitos em negociação e investimento. A diversificação adequada aumenta os retornos ajustados ao risco, reduzindo a volatilidade da carteira. Para os traders, isso geralmente significa que você pode aumentar seu tamanho de posição para um determinado nível de risco e, assim, aumentar os retornos gerais. Uma abordagem multi-mercado e multi-estratégia é muitas vezes apontada pelos consultores de negociação como o padrão-ouro da diversificação. Mas isso significa que você precisa de várias estratégias de negociação que se complementam. Como você encontra essas estratégias? Este artigo demonstrará uma abordagem para encontrar estratégias de negociação que produzam a diversificação ideal do portfólio.
Abordagens Comuns à Diversificação de Carteira para Traders.
Antes de chegar ao ponto principal deste artigo, vamos considerar como os traders tipicamente diversificam as carteiras. Muitas vezes, uma estratégia de negociação será aplicável a vários mercados. Nesse caso, a diversificação pode consistir em começar com uma ampla cesta de diferentes mercados e escolher quais incluir e excluir da carteira. A carteira resultante seria definida pelos mercados selecionados e a alocação para cada um deles. Uma ferramenta de análise de portfólio que pode simular a negociação de todos os mercados selecionados pode ser usada para modelar cada portfólio possível. A seleção final normalmente seria a combinação que maximiza uma métrica de desempenho principal do portfólio, como o retorno ajustado ao risco, o lucro líquido do portfólio, etc.
Às vezes, uma única estratégia de negociação pode ser aplicável a vários mercados, mas apenas com valores de parâmetros diferentes para cada mercado. Nesse caso, a carteira ótima não apenas exige a escolha dos mercados para negociar e a alocação para cada um, mas também os valores dos parâmetros estratégicos para cada mercado.
O coeficiente de correlação pode às vezes ser usado para ajudar a identificar os mercados que estão minimamente correlacionados e, portanto, mais propensos a negociar bem juntos. No entanto, isso tende a ser uma medida indireta. A correlação entre as séries de preços de dois mercados não é a mesma que a correlação entre as curvas de patrimônio líquido geradas pelas estratégias aplicadas a esses mercados. Em última análise, é como as curvas de patrimônio combinam que determinam a diversificação, e não os preços de mercado em si.
Infelizmente, calcular o coeficiente de correlação entre duas curvas de patrimônio nem sempre ajuda. Quaisquer duas estratégias de negociação razoavelmente boas gerarão curvas de patrimônio que se inclinam para cima ao longo do tempo, aproximando-se de uma linha reta (pelo menos em uma base de contrato fixo / ação). Isso implica que o coeficiente de correlação entre as duas curvas de capital será próximo de 1 para quaisquer duas curvas, dificultando a obtenção de informações úteis do coeficiente de correlação das curvas de patrimônio líquido.
Ambos os casos anteriores alcançam diversificação nos mercados para a mesma estratégia. Outra abordagem é diversificar as estratégias para o mesmo mercado. Aqui, várias estratégias podem ser aplicadas ao mesmo mercado para ver o desempenho do portfólio resultante. Por meio de tentativa e erro ou usando uma abordagem mais sistemática, como otimização, a combinação que maximiza a (s) métrica (s) de desempenho escolhida (s) pode ser encontrada. A carteira ótima, nesse caso, seria especificada em termos das estratégias específicas selecionadas para o mercado em questão e a alocação para cada estratégia.
Por fim, como sugerido na introdução, a diversificação entre mercados para a mesma estratégia e estratégias para o mesmo mercado pode ser combinada. Alguns consultores comerciais usam dezenas de diferentes combinações de sistemas de mercado para atingir suas metas de diversificação. No entanto, pode-se imaginar um ponto de retorno decrescente em que a diversificação adicional de um sistema de mercado a mais não vale a complexidade e o risco associados à administração de um portfólio maior.
As abordagens de diversificação comumente usadas para carteiras de negociação descritas acima têm uma coisa em comum. Todos eles assumem que o processo começa com um determinado conjunto de estratégias de negociação. Isso não é surpreendente, uma vez que, normalmente, é difícil desenvolver boas estratégias de negociação. No entanto, a capacidade de desenvolver rapidamente uma estratégia de negociação e customizar suas características de desempenho modifica esse cálculo. É exatamente isso que a programação genética fornece como método de desenvolvimento de estratégias.
Considere o seguinte cenário. Você desenvolve uma estratégia de curto prazo apenas para negociar o E-mini S & P e está satisfeito com seu desempenho como uma estratégia independente. No entanto, você decide posteriormente adicionar ao seu portfólio. É lógico pensar que uma estratégia de longo prazo para o mesmo mercado pode funcionar bem em combinação com sua estratégia de curto prazo existente.
Em vez de desenvolver uma estratégia de longa duração como uma estratégia independente, você decide usar uma abordagem de programação genética (GP) para desenvolver uma estratégia de longo prazo baseada em quão bem ela funciona em combinação com sua estratégia de curto-prazo existente. As métricas que orientam o processo de construção são baseadas na curva de patrimônio da carteira, como o patrimônio líquido da carteira e o coeficiente de correlação da curva de capital da carteira. Como resultado, a estratégia de longo prazo encontrada pelo processo GP é a que funciona melhor em combinação com a estratégia de curto prazo apenas para produzir os melhores resultados combinados. Como você está interessado no desempenho geral do seu portfólio, essa é uma abordagem mais direta do que tentar encontrar estratégias e / ou mercados existentes que funcionem bem juntos.
Em outras palavras, em vez de selecionar uma estratégia existente e esperar que ela ajude a diversificar o portfólio, essa abordagem desenvolve uma nova estratégia especificamente para trabalhar bem com o portfólio existente. Por exemplo, se o portfólio existente tiver uma queda no patrimônio líquido no final de junho, a nova estratégia idealmente será projetada para ter um aumento de patrimônio em relação ao final de junho, resultando em uma suavização geral da curva de patrimônio da carteira. Isso pode ser conseguido através da construção de estratégias que maximizem a linearidade da curva de capital da carteira. O processo GP irá construir a estratégia de qualquer maneira que seja necessária para produzir a curva de capital mais direta e mais suave para o portfólio.
Um exemplo de criação para um desempenho ideal do portfólio.
Para ilustrar essa abordagem, considere a curva de patrimônio mostrada abaixo na Figura 1.
Figura 1. Curva de equidade barra a barra para uma estratégia de futuros E-mini S & P de curto prazo.
Esta curva representa a equidade barra a barra para uma estratégia curta apenas para barras diárias dos futuros E-mini S & P 500 desenvolvidos usando o Adaptrade Builder. ** Custos de negociação de US $ 25 por negociação foram deduzidos, e o tamanho da posição de um contrato por comércio foi empregado. Principalmente, as configurações padrão foram usadas no Builder. Para fins ilustrativos, o processo de construção dessa estratégia foi intencionalmente abreviado para que a curva de capital resultante não fosse particularmente suave. Como resultado, há vários pontos planos notáveis ​​na curva de capital: entre aproximadamente (1) barras 1 - 500, (2) barras 1200 - 2200 e (3) barras 2700 - 4200.
Depois que a estratégia foi desenvolvida, a curva de capital barra a barra, como mostrado acima, foi gravada em um arquivo de texto e adicionada como uma coluna adicional de dados no arquivo de dados de preço. O recurso de indicador personalizado do Builder foi usado para ler os valores da curva de patrimônio juntamente com os dados de preço. Usando um recurso de protótipo do Builder, as mudanças de equidade de barra a barra calculadas a partir dessa curva de capital externo foram adicionadas aos valores de patrimônio de cada estratégia sendo avaliada como parte do processo normal de construção. As curvas de capital resultantes, portanto, representaram a combinação da curva de capital mostrado acima e a curva de capital para a estratégia que está sendo construída; em outras palavras, a curva de patrimônio da carteira. As métricas de desempenho foram então calculadas com base na curva de capital da carteira.
Usando essa abordagem de portfólio de protótipos, uma estratégia de longo prazo foi criada no Builder. Os principais objetivos da construção eram maximizar o lucro líquido e o coeficiente de correlação da curva de capital, que foi escolhido para gerar uma curva de patrimônio suave e linear. Como as métricas foram baseadas na combinação da curva de capital da estratégia long-only e da curva de patrimônio da estratégia short-only (Fig. 1), o processo de construção estava construindo uma estratégia de longo prazo com o objetivo de alcançar curva de patrimônio direto da carteira. O resultado é mostrado abaixo na Fig. 2.
Figura 2. Curva patrimonial de barra a barra para um portfólio composto por estratégias de futuros E-mini S & P de curto e longo prazo, no segmento de amostra.
Esse valor representa a curva de patrimônio da carteira sobre o segmento de construção (na amostra) para a combinação das estratégias somente longa e curta apenas. O fato de a curva ser muito mais suave do que a curva da estratégia apenas de curto sugere que o processo de construção encontrou com sucesso uma estratégia de longo prazo que funciona bem em combinação com a estratégia de apenas curto. Isso pode ser melhor compreendido olhando-se a curva de equidade da estratégia de longo prazo por si só, como mostrado na figura 3.
Figura 3. Curva de equidade barra a barra para uma estratégia de futuros E-mini S & P de longo prazo projetada para funcionar bem em combinação com a estratégia descrita na Figura 1.
Semelhante à curva de capital na figura 1, esta curva de capital não é particularmente suave por si só. Entretanto, lembre-se dos três segmentos planos observados na Fig. 1. Comparando o número de barras entre as duas figuras, pode ser visto que para cada um dos segmentos planos na Fig. 1, a curva de capital na Fig. 3 está subindo. Por outro lado, há dois segmentos de bandeira notáveis ​​na Figura 3: (1) barras 600 - 1400 e (2) barras 2500 - 2900. Na Figura 1, a curva de capital para a estratégia de curto apenas mostra o aumento do patrimônio líquido para ambos esses segmentos. O processo de construção foi capaz de encontrar uma estratégia de longo prazo que quase perfeitamente complementa a estratégia de curto prazo, aumentando onde a estratégia de curto prazo é plana e permanece estável onde a estratégia de curto prazo só aumenta.
Por fim, considere o desempenho fora da amostra para o portfólio combinado apenas de curto e longo prazo, conforme mostrado na Figura 4, abaixo. É verdade que a estratégia de curto prazo incluía resultados fora da amostra, mas, como pode ser visto na Figura 1, esses resultados eram, na melhor das hipóteses, indefinidos. Além disso, a estratégia de longo prazo não foi construída usando a curva de patrimônio fora da amostra da estratégia de curto prazo. Independentemente disso, os resultados fora da amostra para o portfólio sugerem que, mesmo fora da amostra, a estratégia somente longa complementa muito bem a estratégia de curto prazo.
Figura 4. Curva patrimonial de barra a barra para um portfólio que consiste em estratégias futuras de E-mini S & P de curto e longo prazo, incluindo segmento fora da amostra.
Este artigo examinou a diversificação da carteira em termos de como as estratégias de negociação se complementam em uma carteira de negociação sistemática. O ponto de vista aqui adotado é que a diversificação é, em última instância, sobre como a carteira funciona, de modo que uma carteira de estratégias de negociação otimizada e diversificada é aquela em que as estratégias selecionadas geram os resultados ótimos da carteira. Foi demonstrado que uma abordagem de programação genética pode ser usada para construir diretamente uma estratégia de negociação para atingir o objetivo de desempenho ideal do portfólio. Pode-se dizer que essa estratégia é otimamente diversificada, pois gera os melhores retornos ajustados ao risco para a carteira.
O exemplo ilustrou como o processo GP pode encontrar automaticamente uma estratégia que complemente com precisão uma estratégia existente, com a equidade da estratégia aumentando quando a outra está estável ou caindo, e vice-versa. A curva de capital para a combinação foi muito mais linear do que a curva de capital próprio para qualquer uma das estratégias, demonstrando diversificação substancial com apenas dois sistemas de mercado.
Criar um portfólio diversificado de estratégias de negociação sistemáticas não precisa ser um processo de tentativa e erro em que o resultado final depende de estratégias de negociação previamente desenvolvidas que não foram especificamente projetadas para serem negociadas juntas. Usando um processo de programação genética, cada estratégia pode ser projetada de forma personalizada para complementar os sistemas de mercado existentes no portfólio, resultando em uma diversificação ideal do portfólio e, portanto, em resultados ótimos do portfólio.
Boa sorte com sua negociação.
* Como apontado por um dos meus pôsteres do fórum (groups. google/forum/?fromgroups#!topic/adaptrade-builder/BjUpgodjVVs), esse problema pode ser resolvido usando valores patrimoniais não acumulados, em vez da própria curva de capital próprio. Isso equivale a usar o coeficiente de correlação das curvas de patrimônio descontínuas.
** As curvas de igualdade barra a barra mostradas neste artigo e a capacidade de construir estratégias com base em uma curva de capital fornecida externamente são recursos de protótipo ainda não disponíveis nas versões atuais do Adaptrade Builder.
Este artigo foi publicado na edição de novembro de 2014 do boletim da Adaptrade Software.
OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES INERENTES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NAO SÃO REALMENTE EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO OU SUPERIOR AO IMPACTO, SE ALGUM, DE DETERMINADOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FATO DE QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES AOS APRESENTADOS.
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Examinando os Benefícios da Diversificação.
por Bryan Fletcher.
Para este post, quero demonstrar visualmente os benefícios da diversificação examinando os retornos testados pela mesma estratégia simples em 4 pares diferentes em comparação com a mesma estratégia em todos os pares ao mesmo tempo. Por favor, note que o desempenho passado não é indicação de resultados futuros.
A maioria dos comerciantes de FX / CFD de varejo concentra seu risco em 1 ou 2 instrumentos. Isso pode levar a efeitos devastadores para o seu portfólio se você for pego do lado errado de uma grande lacuna inesperada no mercado. Também pode levar a um desempenho comercial muito volátil, que pode causar burnout ou levar a riscos excessivos para aumentar os retornos.
A falta de diversificação também significa que você está restringindo suas oportunidades de negociação apenas aos instrumentos negociados. Um trader que estava negociando EUR / USD com essa estratégia poderia ter um sério desempenho abaixo do esperado em comparação com outros mercados.
Além disso, os gráficos abaixo sugerem que a diversificação pode, potencialmente, melhorar seus resultados gerais aumentando seus índices Sharpe e MAR. O rácio MAR recebe o nome do boletim informativo Relatório de Contas Geridas e é calculado dividindo a taxa de crescimento anual composta (CAGR) pelo levantamento histórico máximo.
O índice de Sharpe é uma maneira de medir os retornos ajustados ao risco com os quais a maioria está familiarizada. Eu prefiro me concentrar na relação MAR, pois é uma boa medida de ganho / dor.
Para os resultados abaixo, os mesmos parâmetros estratégicos exatos foram utilizados para cada back-test, pois não estou aqui para defender uma estratégia em particular.
Fique de olho nas taxas CAGR, MAR, Max Total Equity DD (rebaixamento) e Annual Sharpe em cada um dos back-tests abaixo.
Imagens criadas usando o software Trading Blox.
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A melhor relação MAR para negociar apenas um par é em USD / JPY, que tem um CAGR de 11,61% e um máximo de 29,9%.
Você poderia tentar aumentar os retornos aumentando seu risco por negociação, mas seu Max DD aumentará da mesma forma. O que você faz se o USD / JPY encontrar condições de mercado difíceis, semelhantes aos resultados observados no EUR / USD?
Vamos ver o que acontece no nosso backtest quando combinamos EUR / JPY, GBP / JPY e USD / JPY:
Imagens criadas usando o software Trading Blox.
Quando você combina 3 pares, o CAGR melhora quase 3 vezes e a razão MAR duplica em comparação com os resultados para negociação apenas USD / JPY.
O que você acha que acontece quando incluímos EUR / USD também? Os backtests para essa estratégia não eram tão grandes assim:
Imagens criadas usando o software Trading Blox.
Incluir os resultados menos estelares do EUR / USD na verdade aumenta o CAGR nos resultados para todos os 4 pares em mais de 7% em comparação com os resultados para apenas 3 pares e o índice MAR melhora para 0,86 de .78.
Além disso, observe que a estratégia para o EUR / USD produziu apenas um CAGR de 3,21% por si só, mas quando combinada com os outros pares, os benefícios do nível geral da carteira de diversificação aumentada tornam-se claros.
Em resumo, você pode ver que as proporções de Sharpe e MAR melhoraram quando todos os pares na mesma estratégia foram adicionados.
OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TÊM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DOS QUAIS SÃO DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES AOS APRESENTADOS. DE FATO, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE NÍVEIS ENTRE OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REALIZADOS SUBSEQÜENTEMENTE ATINGIDOS POR QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO PARTICULAR.
UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE ELES SÃO GERALMENTE PREPARADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ALÉM DISSO, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO ENVOLVE O RISCO FINANCEIRO, E NENHUM REGISTRO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO NA NEGOCIAÇÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE PARA SUPORTAR PERDAS OU ADERIR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO EM PARTICULAR, APESAR DAS PERDAS DE NEGOCIAÇÃO, É PONTOS MATERIAIS QUE TAMBÉM PODEM AFETAR DE MANEIRA ADEQUADA OS RESULTADOS DA NEGOCIAÇÃO REAL. EXISTEM NUMEROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU COM A IMPLEMENTAÇÃO.
DE QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO QUE NÃO PODE SER TOTALMENTE CONSIDERADO PARA A PREPARAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUAIS PODEM AFETAR COM ANTECEDÊNCIA DE RESULTADOS REAIS.
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Guia para iniciantes em alocação de ativos, diversificação e reequilíbrio.
Mesmo se você é novo em investir, talvez já conheça alguns dos princípios mais fundamentais do investimento sólido. Como você aprendeu eles? Através de experiências comuns da vida real que nada têm a ver com o mercado de ações.
Por exemplo, você já notou que os vendedores de rua costumam vender produtos aparentemente não relacionados - como guarda-chuvas e óculos de sol? Inicialmente, isso pode parecer estranho. Afinal, quando uma pessoa compraria os dois itens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca - e esse é o ponto. Os vendedores ambulantes sabem que, quando chove, é mais fácil vender guarda-chuvas, mas é mais difícil vender óculos escuros. E quando está ensolarado, o inverso é verdadeiro. Ao vender ambos os itens - em outras palavras, diversificando a linha de produtos - o fornecedor pode reduzir o risco de perder dinheiro em um determinado dia.
Se isso fizer sentido, você terá um ótimo começo para compreender a alocação e a diversificação de ativos. Esta publicação abordará esses tópicos mais detalhadamente e também discutirá a importância do reequilíbrio de tempos em tempos.
Vamos começar analisando a alocação de ativos.
Alocação de Ativos 101.
A alocação de ativos envolve a divisão de uma carteira de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, títulos e dinheiro. O processo de determinar qual mix de ativos para manter em seu portfólio é muito pessoal. A alocação de ativos que funciona melhor para você em qualquer momento da sua vida dependerá em grande parte do seu horizonte de tempo e da sua capacidade de tolerar riscos.
Risco versus recompensa.
Quando se trata de investimento, risco e recompensa estão inextricavelmente entrelaçados. Você provavelmente já ouviu a frase "sem dor, sem ganho" - essas palavras chegam perto de resumir a relação entre risco e recompensa. Não deixe ninguém dizer o contrário: todos os investimentos envolvem algum grau de risco. Se você pretende comprar títulos - como ações, títulos ou fundos mútuos - é importante que você compreenda antes de investir que pode perder parte ou todo o seu dinheiro.
A recompensa por assumir riscos é o potencial para um maior retorno do investimento. Se você tem uma meta financeira com um longo horizonte de tempo, provavelmente ganhará mais dinheiro investindo cuidadosamente em categorias de ativos com maior risco, como ações ou títulos, em vez de restringir seus investimentos a ativos com menos risco, como equivalentes de caixa. Por outro lado, investir apenas em investimentos em caixa pode ser apropriado para metas financeiras de curto prazo.
Opções de investimento.
Embora a SEC não possa recomendar nenhum produto de investimento específico, você deve saber que existe uma vasta gama de produtos de investimento - incluindo ações e fundos mútuos de ações, títulos corporativos e municipais, fundos mútuos de títulos, fundos de ciclo de vida, fundos negociados em bolsa, fundos do mercado monetário. e títulos do Tesouro dos EUA. Para muitos objetivos financeiros, investir em um mix de ações, títulos e dinheiro pode ser uma boa estratégia. Vamos dar uma olhada mais de perto nas características das três principais categorias de ativos.
Ações, títulos e dinheiro são as categorias de ativos mais comuns. Essas são as categorias de ativos que você provavelmente escolheria ao investir em um programa de poupança para aposentadoria ou em um plano de poupança para faculdade. Mas outras categorias de ativos - incluindo imóveis, metais preciosos e outras commodities e private equity - também existem, e alguns investidores podem incluir essas categorias de ativos dentro de uma carteira. Os investimentos nessas categorias de ativos normalmente possuem riscos específicos de categoria. Antes de fazer qualquer investimento, você deve compreender os riscos do investimento e certificar-se de que os riscos são apropriados para você.
Por que a alocação de ativos é tão importante.
Ao incluir categorias de ativos com retornos de investimento que sobem e descem sob diferentes condições de mercado dentro de uma carteira, um investidor pode proteger contra perdas significativas. Historicamente, os retornos das três principais categorias de ativos não subiram e desceram ao mesmo tempo. As condições de mercado que fazem com que uma categoria de ativo tenha um bom desempenho, muitas vezes fazem com que outra categoria de ativos tenha retornos médios ou ruins. Ao investir em mais de uma categoria de ativos, você reduzirá o risco de perder dinheiro e os retornos gerais de investimento do seu portfólio terão uma movimentação mais suave. Se o retorno do investimento de uma categoria de ativos cair, você estará em condições de neutralizar suas perdas nessa categoria de ativos com melhores retornos de investimento em outra categoria de ativos.
A magia da diversificação. A prática de distribuir dinheiro entre diferentes investimentos para reduzir o risco é conhecida como diversificação. Escolhendo o grupo certo de investimentos, você poderá limitar suas perdas e reduzir as flutuações dos retornos dos investimentos sem sacrificar muito o ganho potencial.
Além disso, a alocação de ativos é importante porque tem grande impacto se você atingirá sua meta financeira. Se você não incluir risco suficiente em seu portfólio, seus investimentos podem não gerar um retorno suficientemente grande para atingir sua meta. Por exemplo, se você está economizando para uma meta de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você provavelmente precisará incluir pelo menos alguns fundos mútuos de ações ou ações em sua carteira. Por outro lado, se você incluir muito risco em seu portfólio, o dinheiro para seu objetivo pode não estar lá quando você precisar dele. Uma carteira fortemente ponderada em fundos mútuos de ações ou ações, por exemplo, seria inadequada para um objetivo de curto prazo, como economizar para as férias de verão de uma família.
Como começar.
Determinar o modelo de alocação de ativos apropriado para uma meta financeira é uma tarefa complicada. Basicamente, você está tentando escolher uma combinação de ativos com a maior probabilidade de atingir sua meta em um nível de risco com o qual você pode conviver. À medida que você estiver mais perto de atingir sua meta, será necessário ajustar o mix de recursos.
Se você entende seu horizonte de tempo e sua tolerância a riscos - e tem alguma experiência em investimentos -, pode se sentir à vontade para criar seu próprio modelo de alocação de ativos. "Como" livros sobre investimentos costumam discutir "regras gerais" gerais e vários recursos on-line podem ajudá-lo com sua decisão. Por exemplo, embora a SEC não possa endossar nenhuma fórmula ou metodologia específica, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos de Iowa oferece uma calculadora de alocação de ativos on-line. No final, você estará fazendo uma escolha muito pessoal. Não há um único modelo de alocação de ativos que seja adequado para cada meta financeira. Você precisará usar o que é certo para você.
Alguns especialistas em finanças acreditam que determinar sua alocação de ativos é a decisão mais importante que você tomará com relação a seus investimentos - que é ainda mais importante do que os investimentos individuais que você compra. Com isso em mente, convém consultar um profissional financeiro para ajudá-lo a determinar sua alocação inicial de ativos e sugerir ajustes para o futuro. Mas antes de contratar alguém para ajudá-lo com essas decisões extremamente importantes, certifique-se de fazer uma verificação completa de suas credenciais e histórico disciplinar.
A conexão entre alocação de ativos e diversificação.
A diversificação é uma estratégia que pode ser resumida pelo ditado intemporal "Não coloque todos os ovos na mesma cesta". A estratégia envolve distribuir seu dinheiro entre vários investimentos, na esperança de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos compensarão mais do que essas perdas.
Muitos investidores usam a alocação de ativos como forma de diversificar seus investimentos entre as categorias de ativos. Mas outros investidores deliberadamente não o fazem. Por exemplo, investir inteiramente em ações, no caso de um investidor aposentado de 25 anos ou investir inteiramente em equivalentes a dinheiro, no caso de uma economia familiar para o pagamento de uma casa, pode ser uma alocação de ativos razoável. estratégias sob certas circunstâncias. Mas nenhuma das estratégias tenta reduzir o risco mantendo tipos diferentes de categorias de ativos. Portanto, escolher um modelo de alocação de ativos não necessariamente diversificará seu portfólio. Se sua carteira é diversificada dependerá de como você distribui o dinheiro em sua carteira entre diferentes tipos de investimentos.
Diversificação 101.
Uma carteira diversificada deve ser diversificada em dois níveis: entre categorias de ativos e dentro de categorias de ativos. Portanto, além de alocar seus investimentos entre ações, títulos, equivalentes de caixa e possivelmente outras categorias de ativos, você também precisará distribuir seus investimentos dentro de cada categoria de ativos. A chave é identificar investimentos em segmentos de cada categoria de ativos que possam ter um desempenho diferente sob diferentes condições de mercado.
Uma das maneiras de diversificar seus investimentos dentro de uma categoria de ativos é identificar e investir em uma ampla gama de empresas e setores da indústria. Mas a porção de ações de sua carteira de investimentos não será diversificada, por exemplo, se você investir apenas em quatro ou cinco ações individuais. Você precisará de pelo menos uma dúzia de ações individuais cuidadosamente selecionadas para ser verdadeiramente diversificada.
Como a diversificação pode ser tão desafiadora, alguns investidores podem achar mais fácil diversificar dentro de cada categoria de ativos por meio da propriedade de fundos mútuos, e não por meio de investimentos individuais de cada categoria de ativos. Um fundo mútuo é uma empresa que agrupa dinheiro de muitos investidores e investe o dinheiro em ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Os fundos de investimento facilitam a participação dos investidores em uma pequena parcela de muitos investimentos. Um fundo de índice do mercado acionário total, por exemplo, possui ações em milhares de empresas. Isso é muita diversificação para um investimento!
Esteja ciente, no entanto, que um investimento em fundos mútuos não fornece necessariamente uma diversificação instantânea, especialmente se o fundo se concentrar em apenas um setor específico da indústria. Se você investir em fundos mútuos com foco limitado, talvez seja necessário investir em mais de um fundo mútuo para obter a diversificação que procura. Dentro das categorias de ativos, isso pode significar considerar, por exemplo, fundos de ações de grandes empresas, bem como fundos de ações de pequenas empresas e internacionais. Entre as categorias de ativos, isso pode significar considerar fundos de ações, fundos de bônus e fundos do mercado monetário. É claro que, à medida que você adiciona mais investimentos ao seu portfólio, provavelmente pagará taxas e despesas adicionais, o que, por sua vez, reduzirá seus retornos de investimento. Portanto, você precisará considerar esses custos ao decidir a melhor maneira de diversificar seu portfólio.
Opções para o One-Stop Shopping - Fundos do ciclo de vida.
Alterando sua alocação de ativos.
O motivo mais comum para alterar sua alocação de ativos é uma mudança em seu horizonte de tempo. Em outras palavras, à medida que você se aproxima de sua meta de investimento, é provável que você precise alterar sua alocação de recursos. Por exemplo, a maioria das pessoas que investem para a aposentadoria tem menos ações e mais títulos e equivalentes de caixa à medida que se aproximam da idade da aposentadoria. Você também pode precisar alterar sua alocação de ativos se houver uma alteração na sua tolerância ao risco, situação financeira ou objetivo financeiro em si.
Mas os investidores experientes normalmente não mudam sua alocação de ativos com base no desempenho relativo das categorias de ativos - por exemplo, aumentando a proporção de ações em uma carteira quando o mercado de ações está aquecido. Em vez disso, é quando eles "reequilibram" seus portfólios.
Reequilíbrio 101.
O rebalanceamento está trazendo sua carteira de volta ao seu mix original de alocação de ativos. Isso é necessário porque, com o tempo, alguns dos seus investimentos podem ficar fora de alinhamento com suas metas de investimento. Você descobrirá que alguns dos seus investimentos crescerão mais rapidamente que outros. Ao reequilibrar, você garantirá que seu portfólio não exagere em demasia uma ou mais categorias de ativos, e você retornará seu portfólio a um nível confortável de risco.
Por exemplo, digamos que você tenha determinado que os investimentos em ações devem representar 60% do seu portfólio. Mas depois de um recente aumento no mercado de ações, os investimentos em ações representam 80% do seu portfólio. Você precisará vender alguns de seus investimentos em ações ou comprar investimentos de uma categoria de ativos sub-ponderada, a fim de restabelecer seu mix de alocação de ativos original.
Ao reequilibrar, você também precisará revisar os investimentos dentro de cada categoria de alocação de ativos. Se algum desses investimentos estiver fora de alinhamento com suas metas de investimento, você precisará fazer alterações para trazê-los de volta à alocação original na categoria de ativos.
Existem basicamente três maneiras diferentes de reequilibrar seu portfólio:
Você pode vender investimentos de categorias de ativos com excesso de peso e usar os recursos para comprar investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Você pode comprar novos investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Se você está fazendo contribuições contínuas para o portfólio, pode alterar suas contribuições para que mais investimentos passem para as categorias de ativos sub-ponderadas até que sua carteira esteja de volta ao equilíbrio.
Antes de reequilibrar sua carteira, você deve considerar se o método de reequilíbrio que você decidir usar desencadeará taxas de transação ou consequências fiscais. Seu profissional financeiro ou consultor fiscal pode ajudá-lo a identificar formas de minimizar esses possíveis custos.
Mantenha-se fiel ao seu plano: Compre em baixa, venda em alta Transferência de dinheiro de uma categoria de ativos quando ela está indo bem em favor de uma categoria de ativos que está indo mal pode não ser fácil, mas pode ser uma medida inteligente. Reduzindo os atuais "vencedores" e adicionando mais dos atuais "perdedores", o reequilíbrio obriga você a comprar em baixa e a vender em alta.
Quando considerar o reequilíbrio.
Você pode rebalancear seu portfólio com base no calendário ou em seus investimentos. Muitos especialistas em finanças recomendam que os investidores reequilibram seus portfólios em um intervalo de tempo regular, como a cada seis ou doze meses. A vantagem desse método é que o calendário é um lembrete de quando você deve considerar o rebalanceamento.
Outros recomendam o rebalanceamento apenas quando o peso relativo de uma classe de ativos aumenta ou diminui mais do que uma determinada porcentagem que você identificou antecipadamente. A vantagem deste método é que seus investimentos lhe dizem quando reequilibrar. Em ambos os casos, o rebalanceamento tende a funcionar melhor quando feito de forma relativamente infrequente.
Onde encontrar mais informação.
Para obter mais informações sobre como investir com sabedoria e evitar erros onerosos, visite a seção Informações ao Investidor no site da SEC. Você também pode aprender mais sobre vários tópicos de investimento, incluindo alocação de ativos, diversificação e rebalanceamento no contexto de economia para aposentadoria, visitando o site Smart 401 (k) Investing da FINRA, bem como o site Administração de Segurança de Benefícios aos Empregados do Departamento do Trabalho.
Você pode descobrir mais sobre a sua tolerância ao risco, preenchendo questionários on-line gratuitos disponíveis em vários sites mantidos por publicações de investimento, empresas de fundos mútuos e outros profissionais da área financeira. Alguns sites até estimam as alocações de ativos com base nas respostas aos questionários. Embora as alocações de ativos sugeridas possam ser um ponto de partida útil para determinar uma alocação apropriada para uma meta específica, os investidores devem ter em mente que os resultados podem ser tendenciosos em relação a produtos ou serviços financeiros vendidos por empresas ou indivíduos que mantêm os sites.
Depois de começar a investir, você normalmente terá acesso a recursos on-line que podem ajudar você a gerenciar seu portfólio. Os sites de muitas empresas de fundos mútuos, por exemplo, oferecem aos clientes a capacidade de executar uma "análise de portfólio" de seus investimentos. Os resultados de uma análise de portfólio podem ajudá-lo a analisar sua alocação de ativos, determinar se seus investimentos são diversificados e decidir se você precisa rebalancear seu portfólio.
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Grupo Virgin: Estratégia Corporativa & amp; Diversificação não relacionada.
Fundado pelos empresários Sir Richard Branson e Nik Powell, o grupo Virgin é uma multinacional britânica com patrimônio estimado em mais de 6 bilhões de euros. Com sede no Battleship Building, na cidade de Westminster, o grupo possui uma estrutura complexa que contém vários elementos de um conglomerado, além da marca licenciada simples (Virgin Records e Virgin Media).
O imenso império de negócios que compõe o grupo de investimento Virgin consiste em mais de 400 operações, uma rede emaranhada de negócios pertencentes a uma série complicada de trusts offshore e holdings estrangeiras. Poucas das empresas no império de Branson são de propriedade total de Sir Richard Branson, enquanto outras grandes firmas de marcas como Virgin Atlantic, Virgin Money etc. têm outros grandes acionistas. Ao estabelecer parcerias e joint-ventures com aliados ricos em dinheiro, a Branson foi bem-sucedida em novos negócios sem esgotar as reservas do grupo e gastar pouco para estabelecer novos empreendimentos em setores como o de telecomunicações móveis. A receita de marca que vem de empresas que levam o nome virgem é de mais de 13 bilhões de Euros e o próprio Branson vale mais de 3 bilhões de Euros.
Para verificar o rompimento das receitas para a Virgin, consulte este link:
Os fundadores nomearam o grupo Virgin como novatos no mundo dos negócios. Começando com uma revista estudantil, Branson se aventurou no mundo da música pop e montou a Virgin Records. Em 1984, a Branson diversificou a locação de sua primeira companhia aérea, dando origem ao que hoje é a Virgin Atlantic. No início dos anos 90, a British airways lançou muitas campanhas de truques sujos contra a virgem que levaram Branson a processar a BA por difamação. A BA foi forçada a resolver questões fora do tribunal e foi forçada a pagar danos substanciais.
No início de 2000, o grupo Virgin havia vendido 49% da companhia aérea para as companhias aéreas de Cingapura por mais de 600 milhões de euros. Em 2006, foi criada a Virgin Media que hoje compete com empresas como a Sky e a BT em negócios de entretenimento, telefonia e banda larga. Havia muitos empreendimentos no flop também como Virgin Brides, Virgin Colas e Virgin Cosmetics. Branson fez muito dinheiro quando vendeu sua Virgin Music por 560 milhões de euros para a EMI.
Força principal do Virgin Group.
A força central do Virgin Group tem sido a diversificação não relacionada. Segundo a empresa, o momento de entrar em um novo negócio é quando os outros estão passando maus momentos. Seu CEO, Sir Richard Branson, é de opinião: "Dane-se, vamos fazer isso". A empresa está em vários negócios como Virgin media, Virgin Trains, Virgin Active, Virgin Money, Virgin Atlantic e Virgin Holidays, para citar alguns e todas essas empresas são completamente diferentes umas das outras. Desenvolveu uma imagem de marca de diversão, boa qualidade, valor para o dinheiro, serviço ao cliente brilhante & amp; inovação. Com essa imagem de marca, todos os negócios em que a Virgin se aventurou tornaram-se um sucesso instantâneo. Seu negócio mais lucrativo continua sendo os registros da Virgin. A principal razão para o Grupo Virgin diversificar a sua força principal (ou seja, a Virgin Media) é a persistente ameaça de obsolescência. Portanto, eles entraram em outras empresas, além de trazer inovação, diversão e atendimento ao cliente como sua principal força.
A capacidade de usar a força competitiva de um negócio e usá-lo para promover novos empreendimentos da empresa é sua principal competência. A diversificação não relacionada também pode ter certos aspectos negativos, como a perda da imagem da marca. Como e quando a empresa entra em negócios não relacionados, isso pode resultar na diluição de sua imagem de marca, o que pode se tornar um obstáculo ao seu crescimento. No entanto, não foi o caso da Virgin, que continuou a desfrutar de um elemento divertido associado à marca. A estratégia de inovação disruptiva do grupo, como aconteceu no caso dos trilhos, é também a chave para o sucesso de seus negócios. O CEO foi atraído para os mercados onde havia falta de inovação e clientes carentes e, por isso, ele costumava criar negócios não relacionados para esses setores. Todas essas coisas foram um fator importante para o sucesso do Grupo Virgin, apesar da diversificação não relacionada.
Como e por que a estratégia funcionou para a Virgin.
A personalidade de Richard Branson tem sido sinónimo da forte marca & amp; Virgin da Virgin. reputação. A marca foi reconhecida pela maioria dos consumidores do Reino Unido e está associada entre os consumidores com diversão, inovação, sucesso e confiança. O grupo conseguiu sustentar a identidade da Virgin em vários negócios de uma forma que poucos concorrentes têm. Essa penetração da marca Virgin cria um brand equity único que é extremamente difícil para os concorrentes replicarem.
Visto diferentemente, a estratégia corporativa do Virgin Group tem sido operar como uma empresa de capital de risco (VC) baseada na marca Virgin. Essa estratégia envolve diversificação não relacionada no nível da unidade de negócios individual. Enquanto isso, as sinergias devem ser criadas a partir de relacionamentos hierárquicos e da interação do escritório corporativo com unidades de negócios individuais. Aproveitando a onipresente Virgin Brand, que tem uma presença estabelecida na mente dos consumidores, a Virgin como um grupo é capaz de entrar em novas áreas de negócios com um estrondo e agitar os pedidos existentes.
As unidades de negócios individuais são focadas & amp; desenvolvido como autônomo sob uma única marca unificada (Virgin). A descentralização da estrutura organizacional e da tomada de decisões alimenta um ambiente empresarial, para que os administradores busquem seus negócios de maneira eficaz, evitando os obstáculos frequentemente associados a uma burocracia.
Simultaneamente, as unidades de negócios individuais se beneficiam da reputação mundial da marca Virgin e podem utilizar essa marca em seus esforços de marketing. Esse benefício exclusivo da parentalidade corporativa não estaria disponível para as unidades se elas operassem sob suas próprias marcas subsidiárias.
A Virgin tem sido bastante notável ao lidar com as potenciais armadilhas da autonomia e da descentralização. Por exemplo. Para evitar que os canais de comunicação e unidades individuais sigam suas próprias estratégias de forma descoordenada, a Virgin Charter estabelece um sistema de gestão e estratégia de negócios na Internet que aproveita a TI e as soluções digitais para estabelecer ainda mais a marca Virgin.
Um único destino, a Virgin, é onde os consumidores vão ter acesso a todos os serviços da Virgin sob um portal unificado. Ao agregar todos os seus serviços em um único portal, o cliente se sente à vontade para acessar vários serviços por meio de um único canal de distribuição. Ele é ainda mais atraído a voltar como um cliente Virgin para suas necessidades de telecomunicações, serviços bancários, terrestres e extraterrestres (Virgin Galactic), entretenimento e serviço de internet.
Em resumo, as unidades de negócios não relacionadas da Virgin podem ganhar com os sucessos de seu irmão corporativo, por exemplo. A Virgin Rail ganha clientes encaminhados da Virgin Mobile visitando o portal da Virgin. A Virgin Money ganha clientes da Virgin Records, e a lista continua. Em comparação, os bancos concorrentes encontram-se em uma situação difícil para pensar em divulgar seus serviços para um público musical.
A sustentabilidade da vantagem competitiva da Virgin Group depende muito de quão bem ela continua a manter a cultura da Virgin e executar a estratégia de descentralização & amp; diversificação não relacionada sob uma marca unificada.
No entanto, a longo prazo, Richard Branson terá que implementar um plano de sucessão forte. Apesar de ser insubstituível até certo ponto, ele pode deixar seu legado garantindo que sua visão seja levada adiante através da Virgin Culture e da Virgin People.
O grupo Virgin também precisa garantir que seleciona as indústrias que deseja inserir com muito cuidado. Uma única desventura poderia manchar a marca, e isso seria desastroso para o grupo como um todo, já que a unificação sob uma única marca é geralmente uma faca de dois gumes que pode cortar os dois lados.
Lufthansa & # 8211; Análise da estratégia do concorrente:
· Reparo de Manutenção e Revisão,
· Catering & amp; Turismo e.
· Grupo de serviços que fornece treinamento em Seguros, Voo e Viagem de Negócios.
A reestruturação concentrou-se na estratégia corporativa para combinar 6 segmentos de negócios em uma estratégia que reforçou o core business que é a viagem de passageiros. A estratégia de aquisição concentrou-se na expansão na Europa e no mundo. Eventos geopolíticos tornaram esta estratégia economicamente inviável. A estratégia atual concentra-se em participações acionárias em outras empresas.
A indústria muda a desregulamentação e as pressões econômicas para sustentar um negócio rentável, a Lufthansa com outras companhias aéreas formou a Star Alliance para fornecer uma rede integrada de conexões intercontinentais, que é uma estratégia usada para atrair vários clientes. Fusões e aquisições foram caras e se depararam com regulamentações e limitações governamentais. A aliança forneceria a “expansão” necessária para a Lufthansa, com obstáculos regulatórios limitados e investimentos reduzidos. A ênfase está na manutenção de uma estratégia global que forneça aos clientes um nível semelhante de serviço em toda a rede.
A Star Alliance era uma estratégia global que precisava de operações eficientes em toda a rede. Coordenação e cooperação foram vitais para o seu sucesso. Como uma aliança estratégica transfronteiriça, o objetivo era aumentar os lucros & amp; Quota de mercado. Limitações em políticas governamentais estrangeiras e crescimento interno fizeram da aliança uma estratégia atraente.
Estrutura Organizacional e Controle:
A estrutura organizacional foi realizada pela reestruturação em 6 segmentos de negócios. O objetivo era evitar a cópia ou duplicação de funções entre os segmentos de negócios e resultou em uma estratégia corporativa mais focada. Os principais controles foram a remoção de intermediários na venda de ingressos, corte de custos e “wet leases” para companhias aéreas regionais. Manter alta classificação de crédito, forte disciplina financeira e baixo serviço da dívida. Atualmente, a Lufthansa detém 70% da dívida da frota aérea.
A Virgin Mobile teve uma mistura de sucesso e fracasso quando se trata de sua estratégia de diversificação em negócios não relacionados. Da Music Company às companhias aéreas e aparelhos, a gama de ofertas variou drasticamente. No entanto, o grupo teve um status muito progressista em geral. Alguns dos principais argumentos da diversificação da Virgin Unrelated podem ser:
Invista em funcionários. O Virgin Group adota iniciativas especiais, mantendo os interesses de seus funcionários no topo. Os trabalhadores têm a liberdade de tomar decisões como seus períodos de férias, trabalhar a partir de opções domésticas, etc. Esse tipo de ambiente aberto aumenta a ética de trabalho dos funcionários que, em última análise, vê uma transição mais confortável para cada novo negócio. Sir Richard Branson é um forte promotor do fato de que, para qualquer negócio ser bem-sucedido, a atitude dentro da organização deve ser propícia para isso. A diversificação não relacionada da Virgin foi baseada na abordagem de identificar indústrias com alto potencial de lucro. Eles segmentariam empresas onde eles têm as competências internas que deram vantagem competitiva. Razões para escolher um Negócio é fornecer um produto de qualidade incomparável, mesmo que o mercado já tenha players bem estabelecidos. A Virgin pode atribuir grande parte de seus empreendimentos de sucesso ao fato de oferecer algo único em termos de serviço e experiência em negócios, onde havia pouca diferenciação na época. Crie uma oferta de produto exclusiva que se torne uma assinatura para a marca ao longo do tempo. As competências internas de fornecer excelente serviço ao cliente são utilizadas em todos os negócios.
Seja sábio nas decisões de entrada e saída. A maioria das decisões iniciais de Richard Branson de diversificação não relacionada, quando se opunham aos acionistas, alegava que elas já estavam se saindo bem nos negócios atuais e o risco era alto demais para a diversificação. No entanto, o fundador manteve uma postura firme para isso. A Virgin é um grande exemplo de um grupo que tem sido muito prudente em entrar em novos negócios, bem como prático em sair do negócio de perda com o mínimo de sentimentos.

5 dicas para diversificar seu portfólio.
Para estabelecer uma estratégia que atenua possíveis perdas em um mercado de baixa, a comunidade de investidores prega a mesma coisa que o mercado imobiliário prega para comprar uma casa: "localização, localização, localização".
A diversificação é um grito de guerra para muitos planejadores financeiros, gestores de fundos e investidores individuais. Quando o mercado está crescendo, parece quase impossível vender uma ação por um preço menor do que o preço que você comprou. Quando os índices estão subindo, pode parecer tolice estar em qualquer coisa, menos em ações. Mas, como nunca podemos ter certeza do que o mercado fará a qualquer momento, não podemos esquecer a importância de um portfólio bem diversificado (em qualquer condição de mercado).
Olhando para trás: uma lição sobre a importância da diversificação.
Com o luxo da visão retrospectiva, podemos nos sentar e criticar as oscilações e reações dos mercados quando eles começaram a tropeçar após os anos 90, e novamente em 2007. Diversificação não é um conceito novo. Devemos lembrar que investir é uma forma de arte, não uma reação automática, então o tempo para praticar investimentos disciplinados com um portfólio diversificado é antes que a diversificação se torne uma necessidade. No momento em que um investidor médio "reage" ao mercado, 80% do dano é feito. Aqui, mais do que a maioria dos lugares, um bom ataque é sua melhor defesa e, em geral, um portfólio bem diversificado combinado com um horizonte de investimento de três a cinco anos pode resistir à maioria das tempestades. Aqui estão algumas dicas de diversificação:
As ações são maravilhosas, mas não coloque todo o seu investimento em uma ação ou setor. Crie seu próprio fundo mútuo virtual, investindo em um punhado de empresas que você conhece, confia e talvez até use no seu dia-a-dia. As pessoas argumentarão que investir naquilo que você sabe deixará o investidor médio muito voltado para o varejo, mas conhecer uma empresa ou usar seus produtos e serviços pode ser uma abordagem saudável e saudável para esse setor.
2. Considere o Índice ou Fundos de Obrigações.
Considere a adição de fundos de índice ou fundos de renda fixa ao mix. Investir em títulos que acompanham vários índices fazem um maravilhoso investimento de longo prazo em diversificação para o seu portfólio. Ao adicionar algumas soluções de renda fixa, você está protegendo ainda mais seu portfólio contra a volatilidade e a incerteza do mercado.
Adicione aos seus investimentos regularmente. Investimento de montante fixo pode ser uma aposta de otário. Se você tem US $ 10.000 para investir, use a média do custo do dólar. Essa abordagem é usada para suavizar os altos e baixos criados pela volatilidade do mercado: você investe dinheiro regularmente em uma carteira específica de ações ou fundos.
Compra e manutenção e média do custo do dólar são estratégias sólidas, mas só porque você tem seus investimentos no piloto automático não significa que você deve ignorar as forças no trabalho. Mantenha-se atualizado com seu investimento e permaneça em sintonia com as condições gerais do mercado. Saiba o que está acontecendo com as empresas nas quais você investe.
5. Mantenha um olhar atento sobre as comissões.
Se você não é o tipo de negociação, entenda o que você está recebendo para as taxas que você está pagando. Algumas empresas cobram uma taxa mensal, enquanto outras cobram taxas transacionais. Esteja ciente do que você está pagando e do que você está recebendo por isso. Lembre-se, a escolha mais barata nem sempre é a melhor.
Investir pode (e deve) ser divertido. Pode ser educacional, informativo e gratificante. Ao adotar uma abordagem disciplinada e usar estratégias de diversificação, de compra e manutenção e de cálculo do custo do dólar, você pode achar que o investimento é recompensador - mesmo nos piores momentos.

Diversifique suas estratégias, não seus ativos.
Uma "classe de ativos" é definida como uma categoria específica de instrumentos financeiros relacionados, como ações, títulos ou dinheiro. Essas três categorias são frequentemente consideradas as classes de ativos principais, embora as pessoas frequentemente incluam também os imóveis.
Instituições e outros profissionais financeiros defendem a necessidade de as carteiras serem devidamente diversificadas em várias classes de ativos, a fim de diversificar os riscos. Décadas de pesquisa acadêmica sustentam a visão de que a seleção de cada classe de ativos em uma carteira é muito mais importante do que a seleção das ações individuais ou de outras posições. No entanto, há uma falha única e significativa em seus resultados de pesquisa. É a mesma falha inerente às classes de ativos em geral. As classes de ativos são intencionalmente autolimitadas e seu uso é incapaz de criar verdadeira diversificação de portfólio por dois motivos principais:
Classificando classes de ativos como sendo longas apenas em mercados relacionados, as várias classes de ativos expõem as pessoas aos mesmos "drivers de retorno". Como resultado, existe o risco de que a falha de um único driver de retorno tenha impacto negativo em várias classes de ativos. Limitar suas oportunidades de diversificação a classes de ativos elimina inúmeras estratégias de negociação que, por serem acionadas por drivers de retorno totalmente separados, podem oferecer um tremendo valor de diversificação ao seu portfólio.
Ao observar um portfólio diversificado entre as classes de ativos, fica claro que a maioria dessas classes de ativos depende dos mesmos fatores de retorno ou condições de linha de base para produzir seus retornos. Isso expõe desnecessariamente o portfólio ao risco de "evento", o que significa que um único evento, se for o errado, pode afetar negativamente todo o portfólio.
A figura abaixo mostra o desempenho dos componentes de uma carteira com base na sabedoria convencional durante o mercado de baixa de 2007-2009. Esta carteira inclui 10 classes de ativos "diversificadas" em ações, títulos e imóveis, nos Estados Unidos e internacionalmente. De acordo com a sabedoria convencional, esta carteira é considerada altamente diversificada. Of the 10 asset classes, however, only U. S. and international bonds avoided losses. All other asset classes declined sharply. A portfolio allocated equally to each asset class declined by more than 40% over the 16-month period. It is obvious that conventional investment wisdom failed.
Portfolios constructed around asset classes are unnecessarily risky, and taking on unnecessary risk is the equivalent of gambling with your money.
A "trad­ing strategy" is comprised of two com­ponents: a system that exploits a return driver and a market that is best suited to capture the returns prom­ised by the return driver.
Return Driver (system) + Market = Trading Strategy.
Trading strategies are then combined to create a balanced and diversified investment portfolio.
The asset classes contained in the portfolios of most investors are simply a restricted subset of the potentially hundreds (or more) of combinations of return drivers and markets avail­able to be incorporated into a portfolio. For example, the U. S. equity asset class is actually the strategy comprised of the system of buying into long positions in the market "U. S. equities."
Definition of Risk.
Therefore, risk is not determined by the volatility of returns. In fact, highly volatile trading strategies, if based on a sound, logical return driver, can be a "safe" contributor to a portfolio.
So, if the volatility of returns is not an acceptable definition of risk, what is a more appropriate definition? Answer: drawdowns. Drawdowns are the greatest impediment to high returns and the true measure of risk. It is far easier to lose money than it is to recover from those losses. For example, to recover from an 80% drawdown requires four times the effort than does a 50% drawdown. A risk management plan must specifically address the destructive power of drawdowns.
Volatility and Correlation.
Portfolio performance measurement ratios, such as the Sharpe Ratio, are typically expressed as the relationship between risk-adjusted returns and portfolio risk. Therefore, when volatility decreases, the Sharpe Ratio increases.
Once we have developed trading strategies based on sound return drivers, true portfolio diversification then involves the process of combining seemingly riskier individual positions into a safer diversified portfolio. How does the combination of positions improve the performance of a portfolio? The answer is based on correlation, which is defined as "a statistical measure of how two securities move in relation to each other." How is this helpful? If returns are negatively correlated with each other, when one return stream is losing, another return stream is likely winning. Therefore, diversification reduces overall volatility. The volatility of the combined return stream is lower than the volatility of the individual return streams.
This diversification of return streams reduces portfolio volatility and since volatility is the denominator of the Sharpe Ratio, as volatility decreases, the Sharpe Ratio increases. In fact, in the extreme case of perfect negative correlation, the Sharpe Ratio goes to infinity! Therefore, the goal of true portfolio diversification is to combine strategies (based on sound return drivers), which are non-correlated or (even better) negatively correlated.
The Bottom Line.
True portfolio diversification provides the highest returns over time. A truly diversified portfolio will provide you with greater returns and less risk than a portfolio diversified only across conventional asset classes. In addition, the predictability of future performance can be increased by expanding the number of diverse return drivers employed in a portfolio.
The benefits of portfolio diversification are real and pro­vide serious tangible results. By sim­ply learning how to identify additional return drivers, you will be able to shift from gambling your portfolio on only one of them to be­coming an "investor" by diversifying across many of them.