Data de concessão de opções de ações vs. data de exercício

ESPPs: regras.

A data da concessão é geralmente o primeiro dia do período de oferta. Às vezes, isso é chamado de data de inscrição.

Por inúmeras razões, a data de concessão é importante nos ESPPs que são qualificados para efeitos fiscais ao abrigo da Secção 423, uma vez que:

inicia o relógio para fins fiscais determina que o preço da ação a ser usado para calcular a limitação de US $ 25.000 serve como o ponto para calcular qualquer preço de lookback é usado no cálculo do valor da receita de compensação à venda em uma disposição qualificada.

Sua empresa deve usar a mesma data para todos esses fins. Nenhuma regra exige que a data da concessão seja o dia em que suas deduções salariais começam ou quando você pode começar a se inscrever no ESPP, portanto, revise o documento do plano para ver como ele define a "data da concessão".

Alerta: sua data de concessão individual é quando você começa a participar dessa oferta específica, não quando a oferta real começou (se começou antes) ou quando você pode se tornar elegível para participar.

Os regulamentos finais do ESPP, adotados pelo IRS em 2009, fornecem orientações sobre o que a sua empresa deve fazer para tornar a data de inscrição a data de concessão para esses propósitos. Agora, o ESPP precisa esclarecer que o número máximo de ações que podem ser compradas deve ser especificado por um limite de parcela fixa ou por uma fórmula (por exemplo, US $ 25.000 dividido pelo preço da ação no primeiro dia da oferta). Se esse máximo não for fixo e determinável no início da oferta, a data da compra se tornará a data da concessão. Portanto, seu ESPP deve ter um limite por pessoa, por oferta, no número de ações que os funcionários podem comprar.

Veja um artigo relacionado sobre todas as principais datas e termos que você deve conhecer antes de participar de um ESPP.

Introdução às Opções de Ações de Incentivo.

Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus funcionários é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto embutido. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificados. Esses planos geralmente são oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, desde os altos executivos até os funcionários responsáveis ​​pela custódia.

No entanto, existe outro tipo de opção de compra de ações, conhecida como opção de ações de incentivo, que geralmente é oferecida apenas aos principais funcionários e à administração de primeira linha. Essas opções também são comumente conhecidas como opções estatutárias ou qualificadas, e podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos.

Principais características das ISOs.

As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não estatutárias em termos de forma e estrutura.

Cronograma: Os ISOs são emitidos em uma data inicial, conhecida como data de concessão, e o empregado exerce seu direito de comprar as opções na data de exercício. Assim que as opções forem exercidas, o funcionário tem a liberdade de vender as ações imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta de opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram.

Vesting: ISOs geralmente contêm uma programação de vesting que deve ser satisfeita antes que o empregado possa exercer as opções. O cronograma padrão de três anos em penhascos é usado em alguns casos, em que o funcionário fica totalmente investido em todas as opções emitidas para ele nesse momento. Outros empregadores usam o cronograma de aquisição gradual que permite que os funcionários sejam investidos em um quinto das opções concedidas a cada ano, a partir do segundo ano da outorga. O empregado é então totalmente investido em todas as opções no sexto ano da concessão.

Método do Exercício: As opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias, pois podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O empregado pode pagar adiantado em dinheiro para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando uma troca de ações.

Elemento de barganha: ISOs geralmente podem ser exercidos a um preço abaixo do preço de mercado atual e, assim, fornecer um lucro imediato para o funcionário.

Clawback Provisions: São condições que permitem ao empregador relembrar as opções, como se o empregado abandona a empresa por outra razão que não seja morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se torna financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções.

Discriminação: Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações de funcionários deve ser oferecida a todos os funcionários de uma empresa que atendem a determinados requisitos mínimos, os ISOs geralmente são oferecidos apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. As ISOs podem ser comparadas informalmente a planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente voltados para aqueles no topo da estrutura corporativa, em oposição a planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários.

Tributação de ISOs.

As ISOs são elegíveis para receber tratamento tributário mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações de funcionários. Esse tratamento é o que diferencia essas opções da maioria das outras formas de remuneração baseada em ações. No entanto, o empregado deve cumprir certas obrigações para receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs:

Disposição de Qualificação: Uma venda de ações da ISO feitas pelo menos dois anos após a data da concessão e um ano após as opções terem sido exercidas. Ambas as condições devem ser atendidas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disqualifying Disposition: Uma venda de ações ISO que não atende aos requisitos de período de retenção prescritos.

Assim como com as opções não estatutárias, não há consequências tributárias em qualquer concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem acentuadamente das opções não estatutárias. Um empregado que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de barganha da transação como receita recebida que está sujeita a imposto retido na fonte. Os titulares do ISO não reportarão nada neste momento; Nenhum relatório de imposto é feito até que a ação seja vendida. Se a venda de ações for uma transação qualificada, o funcionário só relatará um ganho de capital a curto ou longo prazo na venda. Se a venda for uma disposição desqualificante, o funcionário terá que informar qualquer elemento de barganha do exercício como receita auferida.

Digamos que Steve receba 1.000 opções de ações não estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é de $ 25. Ele exerce todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses depois, quando as ações estão sendo negociadas a US $ 40 por ação e depois vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois, por US $ 45 por ação. Oito meses depois, ele vende o restante das ações a US $ 55 por ação.

A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificante, o que significa que Steve terá que reportar o elemento de barganha de US $ 15.000 (US $ 40 no preço da ação - US $ 25 = US $ 15 x 1.000) como receita auferida. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de barganha de seu exercício não estatutário, de modo que terá US $ 30.000 de renda adicional W-2 para informar no ano de exercício. Mas ele só reportará um ganho de capital de longo prazo de US $ 30.000 (preço de venda de US $ 55 - preço de exercício de US $ 25 x lote de mil ações) para sua disposição de qualificação ISO.

Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto de exercícios ISO, então aqueles que pretendem fazer uma disposição desqualificante devem tomar cuidado para reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais, bem como a Segurança Social, Medicare. e FUTA.

Relatórios e AMT.

Embora as disposições da ISO qualificadas possam ser relatadas como ganhos de capital de longo prazo no formulário 1040 do IRS, o elemento de barganha no exercício também é um item de preferência para o imposto mínimo alternativo. Esse imposto é cobrado a quem preenche grandes quantias de certos tipos de receita, como elementos de barganha ISO ou juros de títulos municipais, e é projetado para garantir que o contribuinte paga pelo menos uma quantia mínima de imposto sobre a receita que seria de outra forma taxada. livre. Isso pode ser calculado no Formulário IRS 6251, mas os funcionários que exercem um grande número de ISOs devem consultar um consultor fiscal ou financeiro antecipadamente para que possam antecipar adequadamente as consequências fiscais de suas transações. O produto da venda de ações da ISO deve ser relatado no formulário IRS 3921 e depois transferido para o Anexo D.

The Bottom Line.

As opções de ações de incentivo podem fornecer uma receita substancial aos seus detentores, mas as regras fiscais para o seu exercício e venda podem ser complexas em alguns casos. Este artigo aborda apenas os destaques de como essas opções funcionam e as maneiras como elas podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

Opções de ações do empregado: definições e conceitos-chave.

Antes de se aprofundar nos detalhes mais específicos das Opções de Ações do Funcionário (ESOs), é crucial ter uma compreensão dos termos básicos das opções. Veja uma breve descrição de 10 termos de opções importantes que você deve conhecer.

Opção de compra: Também conhecida simplesmente como uma "chamada", uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título ou ativo subjacente a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. O comprador de chamadas beneficia assim quando o título ou activo subjacente aumenta de preço.

(Opção) Exercício: Para um comprador de chamada, exercer uma opção significa executar o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício ou preço de exercício. Para um comprador, o exercício da opção significa executar o direito de vender o título subjacente ao preço de exercício ou preço de exercício.

Preço de Exercício ou Preço de Exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para uma opção de compra) ou vendido (para uma opção de venda); o preço de exercício ou preço de exercício é determinado no momento da formação do contrato de opção.

Data de Expiração: O último dia de validade de um contrato de opções, após o qual expira sem valor. O tempo de expiração é um fator determinante do preço de uma opção; Em termos gerais, quanto maior o tempo de expiração, maior o preço da opção.

In the money (ITM): Um termo que indica que a opção tem valor intrínseco, ou seja, para uma opção de compra, o preço de mercado do título subjacente é superior ao preço de exercício e, para uma opção de venda, o preço de mercado é inferior a colocar opção. Por outro lado, uma opção é considerada “out of the money” (OTM) se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício de uma opção de compra ou se o preço de mercado for superior ao preço de exercício de uma opção de venda. Diz-se que uma opção é "no dinheiro" (ATM) se o preço de mercado do subjacente for igual ao preço de exercício de uma opção de compra, bem como para uma opção de venda.

Valor Intrínseco: Uma opção de compra tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for superior ao preço de exercício. Uma put tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for menor que o preço de exercício.

Opção Premium: O preço pago por um comprador de opção ao vendedor da opção ou "escritor", geralmente cotado por ação. O prêmio é pago antecipadamente pelo comprador no momento da compra da opção e não é reembolsável.

Spread: A diferença entre o preço de mercado do título subjacente e o preço de exercício da opção, no momento do exercício.

Valor do tempo: um dos dois componentes - juntamente com o valor intrínseco - do preço ou prêmio de uma opção, o valor do tempo é qualquer prêmio além do valor intrínseco de uma opção. Para uma opção com valor intrínseco zero, o prêmio total é atribuível ao valor do tempo.

Subjacente (Ativo): O ativo financeiro ou a garantia na qual o preço de uma opção é baseado e que deve ser entregue ao comprador da opção mediante o exercício.

Agora, vamos analisar especificamente os ESOs e começar com os participantes - o beneficiário (funcionário) e o concedente (empregador). O beneficiário - também conhecido como o indicado - pode ser um executivo ou um empregado, enquanto o concedente é a empresa que emprega o beneficiário. O donatário recebe uma compensação de capital na forma de ESOs, geralmente com certas restrições, sendo que uma das mais importantes é o período de carência.

O período de aquisição é o período de tempo que um funcionário deve esperar para poder exercer seus ESOs. Por que o funcionário precisa esperar? Porque dá ao empregado um incentivo para um bom desempenho e ficar com a empresa. O vesting segue um cronograma pré-determinado que é estabelecido pela empresa no momento da concessão da opção.

Os ESOs são considerados investidos quando o funcionário tem permissão para exercer as opções e comprar as ações da empresa. Observe que as ações podem não ser totalmente adquiridas em certos casos, apesar do exercício das opções de ações, pois a empresa pode não querer correr o risco de os funcionários obterem um lucro rápido (exercendo suas opções e vendendo imediatamente suas ações) e saindo posteriormente a empresa.

Se você estiver na fila para uma concessão de opções, deverá analisar cuidadosamente o plano de opções de ações de sua empresa, bem como o contrato de opções, para determinar os direitos disponíveis e as restrições aplicadas aos funcionários. O plano de opções de compra de ações é elaborado pelo Conselho de Administração da empresa e contém detalhes sobre os direitos do beneficiário. O contrato de opções fornecerá os principais detalhes da opção concedida, como a programação de aquisição, como os ESOs serão adquiridos, as ações representadas pela concessão e o preço de exercício ou de exercício. Se você é um funcionário ou executivo-chave, pode ser possível negociar determinados aspectos do contrato de opções, como um cronograma de aquisição de direitos em que as ações se acumulam mais rapidamente ou um preço de exercício mais baixo. Também pode valer a pena discutir o acordo de opções com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza antes de assinar na linha pontilhada.

Os ESOs geralmente são investidos em partes ao longo do tempo em datas pré-determinadas, conforme estabelecido no cronograma de aquisição de direitos. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 1.000 ações, com as opções adquirindo 25% ao ano durante quatro anos com um prazo de 10 anos. Assim, 25% dos ESOs, conferindo o direito de comprar 250 ações, seriam investidos em um ano a partir da data de concessão da opção, outros 25% seriam adquiridos dois anos após a data da concessão, e assim por diante.

Se você não exercer seus ESOs 25% após o primeiro ano, você terá um aumento cumulativo nas opções exercíveis; assim, após o segundo ano, você teria 50% de ESOs investidos. Se você não exercer nenhuma das opções do ESO nos primeiros quatro anos, você terá 100% dos ESOs investidos após esse período, que você poderá exercer total ou parcialmente. Como mencionado anteriormente, assumimos que os ESOs têm um prazo de 10 anos. Isto significa que depois de 10 anos, você não teria mais o direito de comprar ações; portanto, os OENs devem ser exercidos antes que o período de dez anos (contados a partir da data da outorga da opção) esteja em alta.

Pagando pelo estoque.

Continuando com o exemplo acima, digamos que você exerça 25% dos ESOs quando eles forem adquiridos após um ano. Isso significa que você receberia 250 ações da empresa ao preço de exercício.

Deve ser enfatizado que o preço que você tem que pagar pelas ações é o preço de exercício ou o preço de exercício especificado no contrato de opções, independentemente do preço de mercado real da ação. O imposto retido na fonte e outros impostos estaduais e federais relacionados ao imposto de renda são deduzidos neste momento pelo empregador, e o preço de compra normalmente incluirá esses impostos no custo de compra do preço da ação.

Você precisaria inventar o dinheiro para pagar pelo estoque. Esse é um bom problema, especialmente se o preço de mercado for significativamente mais alto do que o preço de exercício, mas isso significa que você pode ter um problema de fluxo de caixa no curto prazo.

O exercício em numerário - em que o pagamento tem de ser feito em numerário para acções compradas pelo exercício de um ESO - é o único meio de exercício de opções permitido por alguns empregadores. No entanto, outros empregadores agora permitem o exercício sem dinheiro, que envolve um acordo feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício da opção em um curto prazo, e então o empréstimo é quitado com a venda imediata de todo ou parte do empréstimo. o estoque adquirido.

O ESO Spread e Tributação.

Agora chegamos ao ESO Spread. Como as ações adquiridas podem ser imediatamente vendidas no mercado pelo preço em vigor, quanto maior o preço de mercado for do preço de exercício, maior o “spread” e, portanto, a remuneração (não o “ganho”) auferida pelo funcionário. Como será visto mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal pelo qual o imposto de renda comum é aplicado ao spread.

Os seguintes pontos devem ser levados em conta no que diz respeito à tributação do ESO (consulte Obter o máximo proveito das opções de ações do empregado):

A concessão da opção em si não é um evento tributável. O beneficiário ou oponente não é confrontado com um passivo fiscal imediato quando as opções são concedidas pela empresa. Observe que normalmente (mas nem sempre), o preço de exercício dos ESOs é definido pelo preço de mercado das ações da empresa no dia da outorga da opção. A tributação começa no momento do exercício. O spread (entre o preço de exercício e o preço de mercado) também é conhecido como o elemento de barganha na linguagem fiscal, e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda porque o IRS o considera como parte da remuneração do empregado. A venda das ações adquiridas aciona outro evento tributável. Se o empregado vender as ações adquiridas por menos ou até um ano após o exercício, a transação seria tratada como um ganho de capital de curto prazo e seria tributada às alíquotas normais de imposto de renda. Se as ações adquiridas forem vendidas mais de um ano após o exercício, elas se qualificarão para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.

Vamos demonstrar isso com um exemplo. Digamos que você tenha ESOs com um preço de exercício de US $ 25 e, com o preço de mercado da ação em US $ 55, deseje exercer 25% das 1.000 ações concedidas a você de acordo com seus ESOs.

Você precisaria, portanto, pagar US $ 6.250 (ignorando os impostos no momento) pelas ações (US $ 25 x 250 ações). Como o valor de mercado das ações é de $ 13.750, se você vender imediatamente as ações adquiridas, você obterá um lucro antes dos impostos de $ 7.500. Esse spread é tributado como receita ordinária em suas mãos no ano de exercício, mesmo se você não vender as ações. Este aspecto pode dar origem ao risco de uma enorme responsabilidade fiscal, se você continuar a manter as ações e despenca em valor, como milhares de trabalhadores no setor de tecnologia descobriram no rescaldo do “naufrágio tecnológico” de 2000-02 (ver “As opções de ações dos trabalhadores da tecnologia se transformam em pesadelos fiscais”.

Vamos recapitular um ponto importante - por que você é tributado no momento do exercício do ESO? A capacidade de comprar ações com um desconto significativo para o preço de mercado atual (um preço de barganha, em outras palavras) é visto pelo IRS como parte do pacote de remuneração total fornecido a você pelo seu empregador e, portanto, é tributado em seu imposto de renda. taxa. Assim, mesmo se você não vender as ações adquiridas de acordo com o seu exercício de PES, você acionará um passivo fiscal no momento do exercício.

Tabela 1: Exemplo de Spread e Tributação do ESO.

Valor Intrínseco vs. Valor no Tempo para os ESOs.

O valor de uma opção consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor do tempo depende da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis. Dado que a maioria dos ESOs tem uma data de expiração declarada de até 10 anos a partir da data da concessão da opção, seu valor de tempo pode ser bastante significativo. Embora o valor do tempo possa ser facilmente calculado para as opções negociadas em bolsa, é mais difícil calcular o valor do tempo para opções não negociadas, como os ESOs, uma vez que o preço de mercado não está disponível para eles.

Para calcular o valor do tempo para seus ESOs, você teria que usar um modelo de precificação teórica como o conhecido modelo de precificação de opções Black-Scholes (consulte ESOs: Usando o Modelo Black-Scholes) para calcular o valor justo de seus ESOs. Você precisará inserir dados como o preço de exercício, o tempo restante, o preço da ação, a taxa de juros livre de risco e a volatilidade no Modelo, a fim de obter uma estimativa do valor justo do ESO. A partir daí, é um exercício simples calcular o valor do tempo, como pode ser visto na Tabela 2. Lembre-se de que o valor intrínseco - que nunca pode ser negativo - é zero quando uma opção está “no dinheiro” (ATM) ou “fora de o dinheiro ”(OTM); para essas opções, todo o seu valor, portanto, consiste apenas em valor de tempo.

O exercício de um ESO irá capturar o valor intrínseco, mas geralmente dá o valor do tempo (supondo que haja algum), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande. Suponha que o valor justo calculado de seus ESOs seja de US $ 40, conforme mostrado na Tabela 2. A subtração do valor intrínseco de US $ 30 dá aos seus ESOs um valor de tempo de US $ 10. Se você exercitar seus ESOs nessa situação, estará dando um valor de tempo de US $ 10 por ação ou um total de US $ 2.500 com base em 250 ações.

Tabela 2: Exemplo de valor intrínseco e valor do tempo (no ESO do Money)

O valor dos seus ESOs não é estático, mas flutuará ao longo do tempo com base nos movimentos das principais informações, como o preço do estoque subjacente, o prazo até a expiração e, acima de tudo, a volatilidade. Considere uma situação em que seus ESOs estão fora do dinheiro, ou seja, o preço de mercado das ações está agora abaixo do preço de exercício das ESOs (Tabela 3).

Tabela 3: Exemplo de Valor Intrínseco e Valor do Tempo (Out of the Money ESO)

Seria ilógico exercer seus ESOs neste cenário por dois motivos. Em primeiro lugar, é mais barato comprar as ações no mercado aberto a US $ 20, em comparação com o preço de exercício de US $ 25. Em segundo lugar, ao exercer seus ESOs, você estaria liberando US $ 15 do valor do tempo por ação. Se você acha que a ação chegou ao fundo e deseja adquiri-la, seria muito mais preferível simplesmente comprá-la por US $ 25 e reter seus ESOs, aumentando o seu potencial (com algum risco adicional, já que agora você também possui as ações) ).

Qual é o significado da data de aquisição em opções de ações?

Parece que ontem o seu empregador lhe deu opções para comprar 1.000 ações da empresa a US $ 10 por ação. Hoje, o preço de mercado saltou para US $ 15 por ação. Você está ansioso para exercer as opções, comprar as ações e virar as ações para um rápido lucro de US $ 5.000. Mas não tão rápido. Se suas opções são como a maioria das opções de ações de incentivo, você terá que esperar, com os dedos cruzados, até a grande "data de aquisição".

Opções de ações do empregado.

Todos os tipos de empresas dão aos seus empregados opções de ações como incentivos. Uma opção de ações para funcionários lhe dá a oportunidade de comprar ações de seu empregador a um "preço de exercício" predeterminado. Se o preço de exercício for menor do que o preço de mercado da ação no momento em que você puder exercer a opção, então você terá um bom lucro. O objetivo da opção de ações é alinhar seus interesses com os dos acionistas de sua empresa - ou seja, todos vocês querem que a ação suba.

Data de aquisição.

Quando você obtém uma opção de ações de incentivo, normalmente não pode usá-lo imediatamente. Não seria muito um "incentivo", afinal de contas, se seu lucro aparecesse e você pudesse aproveitar imediatamente. Você geralmente tem que ficar com a empresa por um certo período de tempo para se tornar elegível para exercer suas opções. A data em que as opções realmente se tornam "suas" para exercer é a data de aquisição.

Horários de aquisição.

Opções de ações "vestem" de acordo com um cronograma de aquisição de direitos, e as empresas podem definir os cronogramas para refletir o tipo de incentivo que estão tentando oferecer. Por exemplo, uma empresa pode oferecer opções sobre 6.000 ações que serão adquiridas de uma vez em cinco anos, o que seria projetado para mantê-lo por um longo período. Ou você pode obter opções escalonadas que o recompensam em etapas, com, digamos, 100 opções por mês durante cinco anos. A empresa pode permitir que você exerça opções imediatamente após cada lote de "coletes", ou apenas em etapas, ou você pode não ser capaz de exercê-las até que você adquira o total investimento ou saia da empresa.

Uma técnica de aquisição comum é chamada de "penhasco". Isso requer um período específico de tempo antes que qualquer opção seja adquirida. Por exemplo, você pode ter que trabalhar por um ano ou dois anos antes do início da aquisição, após o qual suas opções começam a ser aplicadas em uma programação regular. O penhasco serve a vários propósitos, como manter um forte incentivo e evitar situações de take-the-money-and-run logo após as opções serem concedidas. Para start-ups que dão novas opções de contratação - não é uma prática incomum - o penhasco pode proteger a empresa da possibilidade de um mau contratação acumulando opções de ações que a empresa teria que deixá-lo exercer imediatamente antes de o empregado ser demitido.

Referências.

Sobre o autor.

Cam Merritt é um escritor e editor especializado em negócios, finanças pessoais e design doméstico. Ele contribuiu para as publicações USA Today, The Des Moines Register e Better Homes and Gardens. Merritt é formado em jornalismo pela Drake University e está cursando um MBA pela University of Iowa.

Data de concessão.

Data de concessão.

Data de concessão.

▲ Método Graham-Harvey de Graham-Harvey Graham-Harvey Medida 2 Grain-Harvey Association Grain Futures Act de 1922 Grain Futures Commission Grain Stocks Relatório Grameen Bank Grammage Gramm-Bliley-Leach Act Gramm-Leach - Ato de Bliley Ato de Gramm-Rudman-Hollings Grana Lista grande de avô Cláusula de vovô Fita de avô Atividades adquiridas de vovô Granny Bond granny flat Grant Grant Antecipação Nota Grant Grant Grant in Grant Grant of Grant Grant of Grant Grantor Granted Retained Trust Grantor Trust Grantor Underwritten Note grantor - grantee index Grao Gráfica grava-da-uva Graça Grátis Agente Grave Dançarina Graveyard Graveyard Shift Gravure Impressão Cavaleiro Cinzento Lista Cinza Cinza Mercado Cinza Mercado Negocio Cinza Dinheiro ▼

▲ Condado de Grant County Tea Party Grant, Condado de AR Grant, Arkansas Grant County, Condado de Grant, Indiana Concelho de Grant, Kansas Concelho de Grant, Kentucky Concelho, KS Grant County, KY Concelho de Grant, Minnesota Grant Concelho, MN Grant Concelho Condado, NE Grant County, Nebraska Grant County, Novo México Grant County, NM Concelho Concelho, Dakota do Norte Concelho Concelho, OK Concelho Concelho, Oklahoma Concelho Concelho, OU Concelho Concelho, Oregon Concelho Concelho, SD Concelho Concelho, Dakota do Sul Concelho Concelho, WA Condado de Grant, Condado de Washington Grant, Condado de Grant da Virgínia Ocidental, WI Grant County, Wisconsin Concelho Grant, WV Concessão Cynnal Addysg Concessão de concessão de Grant DeVolson Concessão exclusiva da concessão da avaliação e da gerência da concessão da concessão de Grant de DeVolson concessão concessão de isenção para concessão de apoio perdão Grant Financiando Ordem Grant Funds Recovery Ato Grant Saúde e Centro de aptidão concede a ela nenhum quarto Grant Hill concede a ele nenhum quarto Grant Ignat evich Matevosian conceder imunidade Grant in aid Grant em auxílio Grant em auxílio Grant em subsídio Grant em Auxílio em Research Grant and Rasmussen Grant Land Grant Grant Grant Status Integrado Mantido ▼

Termos de Uso Política de Privacidade Feedback Anuncie conosco Copyright & copy; 2003-2018 Farlex, Inc.

Todo o conteúdo deste site, incluindo dicionário, tesauro, literatura, geografia e outros dados de referência é apenas para fins informativos. Essas informações não devem ser consideradas completas, atualizadas e não devem ser usadas no lugar de uma visita, consulta ou aconselhamento de um profissional legal, médico ou de qualquer outro profissional.

Quando eu comprei meu estoque? Data de concessão versus data de aquisição - Insiders corporativos que possuem opções de ações não qualificadas.

Por Monte Colbert, diretor de impostos e negócios.

De acordo com a Seção 83 do Internal Revenue Code, empregados, contratados independentes e outros que recebem opções de ações não qualificadas (NSO) sem um valor prontamente determinável para os serviços prestados (opções compensatórias), não reconhecem receita quando da outorga das opções. O rendimento é reconhecido quando as opções são exercidas, desde que os direitos do prestador de serviços às ações obtidas sejam transferíveis ou não estejam sujeitos a um risco substancial de caducidade. O valor tributável é igual ao valor justo de mercado das ações na data do exercício menos o preço da opção pago pela ação.

Uma regra especial na Seção 83 (c) (3) do Internal Revenue Code determina que o lucro tributável sobre o exercício de uma opção é diferido desde que a venda de uma propriedade com fins lucrativos possa sujeitar uma pessoa a se submeter à Seção 16 (b). ) do Securities Exchange Act de 1934. Quando os direitos de uma pessoa estão sujeitos a um risco substancial de confisco e não são transferíveis, o adiamento de impostos é possível. Se for permitido adiar o imposto sob esta regra, o contribuinte será tributado mais tarde em um valor igual ao valor justo de mercado da ação na data em que a exceção da Seção 83 (c) (3) não se aplica mais menos o preço da opção pago pela estoque. Essa regra, também conhecida como "regra do lucro por curto prazo", impede que pessoas de dentro da corporação lucrem com o uso injusto das informações obtidas em razão de sua relação com o emissor. Sob esta regra, o lucro em uma venda feita dentro de seis meses de uma compra de ações da corporação é recuperável pelo emissor. A Seção 83 (c) (3) permite que o contribuinte adie as conseqüências tributárias atribuíveis ao exercício de opções que não poderiam ser realisticamente liquidadas em dinheiro sem violar esta regra da Seção 16 (b).

Em 1991, a SEC alterou a Seção 16 (b) para esclarecer que a data em que uma opção de compra é adquirida, em vez da data em que a ação é adquirida do exercício de tal opção, é a data relevante para a imposição da Seção 16 (b) responsabilidade. Esta alteração de 1991, no entanto, não esclareceu se existe uma diferença entre a concessão de uma opção não utilizada e uma opção adquirida na determinação da data de aquisição.

Em um caso recente do Ninth Circuit, Strom, um insider corporativo argumentou que o vesting (que ocorreu após o exercício) e não o exercício de suas opções constituía a compra para fins da Seção 16 (b).

Quando a Strom foi contratada em novembro de 1998, ela recebeu dois trunfos de opções não adquiridas para comprar as ações de sua empresa em datas futuras especificadas, contanto que ela não fosse demitida por justa causa ou não saísse voluntariamente. Uma terceira travessia poderia ser realizada mais cedo se certos marcos de renda fossem atingidos. Strom exerceu opções para adquirir ações em setembro e dezembro de 1999 e mensalmente até julho de 2000. Demitiu-se da empresa em junho de 2000.

O Nono Circuito rejeitou o argumento de Strom de que a aquisição de um NSO era a compra para fins da Seção 16 (b) de iniciar o relógio para o período de seis meses de determinação de lucros de curto prazo. A questão para o Nono Circuito era se havia uma compra mais cedo do que as datas de aquisição? Uma compra ocorreu quando as opções foram concedidas e ainda não foram adquiridas, mesmo que não pudessem ser exercidas? As regras de 1991 e uma versão da SEC que acompanhava deixavam claro que a concessão ou aquisição de uma opção de compra constitui a compra da garantia patrimonial subjacente de acordo com o item 16 (b). Assim, o potencial de abuso interno surge quando o preço da opção é fixado e é nessa data que é correspondida como uma compra com a eventual venda. A liberação prossegue para esclarecer que uma compra ocorre na data em que a ação ou uma garantia derivada (neste caso, as opções) é concedida, independentemente de a garantia ser adquirida quando concedida. O Tribunal deixou claro que, quando uma opção se baseia no emprego continuado, como foi o caso em Strom, em vez de atender a determinados critérios de desempenho, a compra da opção ocorre na data da concessão. O Tribunal considerou que Strom comprou as opções quando lhes foram concedidas e não na data de aquisição. A sua janela de seis meses para responsabilidade potencial teria, portanto, terminado em maio de 1999 (data de outorga de novembro de 1998 mais seis meses até abril de 1999). Como o exercício de Strom de suas opções ocorreu mais de seis meses após a data da concessão (seu primeiro exercício foi em setembro de 1999), ela poderia ter vendido imediatamente as ações recebidas após o exercício sem uma chance objetivamente razoável de que uma ação menor do que 16 (b) conseguido. Sua ação, portanto, não estava sujeita a um risco substancial de perda e não havia base para invocar a disposição de diferimento da Seção 83 (c) (3).

O Nono Circuito então inverteu o Tribunal Distrital, que aplicou um padrão mais baixo do que o padrão "chance objetivamente razoável" que o Nono Circuito aplicou. O Tribunal Distrital concluiu que o Strom tinha um risco substancial de confisco devido à possibilidade de um processo nos termos da seção 16 (b) e a renda poderia ser diferida em uma oportuna eleição 83 (b). O Nono Circuito, no entanto, descobriu que um padrão apropriado para a Seção 16 (b) de responsabilidade deveria ser se existe uma "chance objetivamente razoável" que uma ação da Seção 16 (b) teria conseguido. O Tribunal notou que esta norma "equivale aproximadamente à determinação de se uma pessoa razoavelmente prudente e legalmente sofisticada não teria vendido suas ações devido à possibilidade de que o litígio da Seção 16 (b) as teria forçado a perder o lucro obtido pela A Strom não demonstrou perante a Corte que ela poderia ter sido objeto de uma ação 16 (b) que tinha uma chance objetivamente razoável de sucesso se ela tivesse vendido suas ações com lucro em 1999 ou 2000. A janela de seis meses de potencial 16 (b) A responsabilidade terminou em maio de 1999, antes de qualquer exercício. Um Strom prudente e legalmente sofisticado deveria ter se sentido livre para vender sua propriedade, porque se uma ação judicial tivesse sido arquivada, ela não teria sido forçada a perder o lucro obtido por Como resultado, Strom não tinha o direito de diferir as consequências fiscais de seus exercícios de opções ao longo de 1999 e 2000.

Para o contribuinte em Strom v. U. S., a data de compra significou a diferença entre o diferimento e o reconhecimento atual da renda. A Strom recebeu opções de ações sujeitas a um cronograma de aquisição de direitos e restrições da Seção 16 (b). Se a data de compra fosse considerada como sendo o momento em que as opções eram exercidas, Strom poderia adiar a receita até seis meses após a última rodada de ações, mesmo se ela já as tivesse exercido. Ao contrário, se a data de compra fosse considerada a data de outorga, Strom tinha que reconhecer a renda imediatamente após o exercício, uma vez que estava fora da janela de seis meses a partir da data da concessão.

O Nono Circuito, após examinar a Seção 16 (b), determinou que a SEC tratava a data de compra das opções como sendo a data da concessão, não a data do exercício. Como resultado, Strom teve que reconhecer o rendimento da compensação imediatamente após o exercício, uma vez que era mais do que seis meses a partir da data da concessão.

Strom foi o primeiro caso a levantar essa questão, pelo menos para aqueles contribuintes cujo caso seria ouvido no Nono Circuito, que estabelece a autoridade de que a seção de seis meses da seção 16 (b) começa com a concessão de opções de ações, não sobre vesting. O caso Strom fornece uma advertência preventiva para aqueles que ganham compensação de capital. Quando há opções envolvidas, é de suma importância determinar se existe um limite de transferência ou um risco substancial de perda quando a opção é exercida. Mesmo após o exercício da opção, o contribuinte não reconhece o rendimento até que os direitos sobre o estoque subjacente sejam transferíveis ou não estejam mais sujeitos a um risco substancial de confisco. É preciso entender a complexa interação entre as leis de títulos e impostos e contratar um profissional de impostos com experiência em planejamento de compensação e propriedade emitida para serviços.

O Construction Services Group da Marcum LLP dedica-se a prestar assistência a prestadores de serviços personalizados e atentos, com forte conhecimento técnico e integridade intransigente.

A experiência da Marcum LLP no setor de saúde abrange todo o contínuo de cuidados com um foco especial dentro dos segmentos geriátricos pós-agudos da indústria, hospitais e consultórios médicos.

Oferecemos uma gama completa de serviços de Garantia, Impostos e Consultoria para clientes que operam negócios no exterior.

A família Marcum é composta por funcionários atuais e antigos. Nós valorizamos relacionamentos construídos através do trabalho em conjunto.

A Fundação Marcum ajuda a fornecer assistência essencial aos necessitados nas comunidades Marcum nos EUA.

16 de fevereiro de 2018.

Quarta de manhã começou como o Dia dos Namorados geralmente faz para a maioria de nós. Em nossa casa, Tracy.